近日，我們調(diào)研了東旭光電，與高管就公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了充分的交流。
玻璃基板產(chǎn)能逐步釋放，利好明后兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)
東旭光電規(guī)劃G6、G5產(chǎn)能各10條線，目前G6開(kāi)出4條，每條線月產(chǎn)能5萬(wàn)片，單片價(jià)格約為210元，下游客戶主要包括國(guó)內(nèi)的京東方、龍騰光電及深天馬。公司也在積極拓展臺(tái)灣客戶，包括友達(dá)、群創(chuàng)、華映都在陸續(xù)的認(rèn)證、導(dǎo)入中。預(yù)計(jì)到明年底，公司6代線產(chǎn)能將擴(kuò)一倍。5代線方面，本次定增完成后，旭飛、旭新將被并入，目前旭飛+旭新共有3條產(chǎn)線，明年將擴(kuò)至7條，至明年底營(yíng)口廠并入之后，公司G5規(guī)劃10條產(chǎn)線將全部到位。屆時(shí)，將形成年產(chǎn)G6480萬(wàn)片，G51000萬(wàn)片的產(chǎn)能。公司目前整體產(chǎn)能利用率維持在80%左右，良品率也是80%+，我們預(yù)計(jì)，隨著玻璃基板產(chǎn)能的逐步釋放，公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)未來(lái)將進(jìn)入高速增長(zhǎng)通道。
產(chǎn)品線縱向延伸，藍(lán)寶石襯底、彩色濾光片成新亮點(diǎn)
在做大做強(qiáng)玻璃基板業(yè)務(wù)的同時(shí)，公司還積極向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，進(jìn)軍藍(lán)寶石襯底、彩色濾光片等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域長(zhǎng)期被美日韓所壟斷，利潤(rùn)率高，國(guó)產(chǎn)替代需求強(qiáng)烈。藍(lán)寶石方面，公司今年4月份收購(gòu)江蘇吉星，通過(guò)熱交換法長(zhǎng)晶，然后做藍(lán)寶石切片，主要用做LED襯底材料和一些窗口切片，2寸和4寸產(chǎn)品都有，是公司培育的新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。彩膜方面，公司采取與大日本印刷株式會(huì)社(DNP)合作的方式進(jìn)入彩色濾光片領(lǐng)域，共涉及3條產(chǎn)線，主要為旭飛、旭新的5代線做配套，預(yù)計(jì)17年達(dá)產(chǎn)后，將新增收入19個(gè)億，利潤(rùn)率約30%。
布局高鋁蓋板，打開(kāi)廣闊市場(chǎng)空間
高鋁蓋板玻璃是一種高強(qiáng)度、耐刮擦的防護(hù)玻璃，是生產(chǎn)觸屏模組的主要原材料，被廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、超級(jí)本、POS機(jī)等觸顯終端，具有廣闊的市場(chǎng)前景。由于其較高的生產(chǎn)技術(shù)難度，該市場(chǎng)長(zhǎng)期被康寧、旭硝子、德肖特等少數(shù)廠商所壟斷。東旭旗下托管子公司旭虹光電自去年2月實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)以來(lái)，填補(bǔ)了該領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化空白，主要產(chǎn)品厚度已由之前的0.7mm降至0.55mm，0.4也已研發(fā)成功，正準(zhǔn)備規(guī)?；a(chǎn)。旭虹一期產(chǎn)能規(guī)模為650萬(wàn)平米，對(duì)應(yīng)產(chǎn)值約為4億，目前國(guó)內(nèi)蓋板玻璃需求量一年超過(guò)5000萬(wàn)平米。巨大的市場(chǎng)需求為公司高鋁蓋板產(chǎn)品提供了廣闊的替代空間。
總結(jié)
01月07日 18:14
