就在剛才，出行服務(wù)商滴滴宣布獲得了來自蘋果公司的10億美元戰(zhàn)略投資。蘋果CEO庫克是這樣解釋這起投資的：“滴滴彰顯了中國iOS開發(fā)者社群的銳意創(chuàng)新精神，滴滴打造的出行平臺及其卓越的管理團隊令人贊嘆，我們期待支持滴滴的長期發(fā)展。”
這似乎暗示著，這起投資可能是蘋果公司回饋中國市場的一個舉措，中國是蘋果產(chǎn)品最大的市場之一，但這可能只是表面，深層次的動機可能是應(yīng)對蘋果市場份額的下滑。根據(jù)凱度不久前的數(shù)據(jù)，今年初，蘋果在全球一些主要市場的份額出現(xiàn)了自2014年以來的首次下滑，其中中國丟失最多，達到了3.2個百分點。
由于蘋果長期無法在電視、汽車等與手機規(guī)模足夠匹配的新市場獲得突破，而這是市場的預(yù)期，現(xiàn)在其主要的壓力都落到了增長高峰已過的手機市場。正是基于此，尹生在去年初的文章《蘋果可能賺了現(xiàn)在，失去未來》中對蘋果的投資者提出了警告，而之后蘋果股價的走勢基本反映了我的預(yù)測，從去年中以來，蘋果的股價自高點已經(jīng)跌掉30%以上。
盡管蘋果推出了面向中端市場的iPhoneSE，以延緩來自安卓手機的壓力——其丟掉的份額主要都落入了安卓手中，相應(yīng)地蘋果全球最大市值科技公司的位置也被安卓系統(tǒng)的提供商谷歌拿走——但筆者認為很可能這仍然會無濟于事，因為目前手機業(yè)的新增市場主要在中低端，而蘋果如果想從中分一杯羹，就必須繼續(xù)大幅降低其產(chǎn)品的價格水平，這可能涉及到蘋果商業(yè)模式的變更，這種風險可能是庫克不愿意冒的。
在那篇文章中，筆者認為蘋果最近幾年主要依靠財技在提高和維持股價，包括為此花掉了上千億美元回購股票，這通常不是一個好兆頭，因為該公司本該拿該筆錢投入到公司新增長點的開發(fā)，包括并購，比如之前一直有傳言蘋果可能收購特斯拉。
筆者一直的觀點是，該公司的商業(yè)模式建立在完全封閉的系統(tǒng)內(nèi)，而這使其顯得非常脆弱，而通過外部收購或投資，通常可以增加公司面對風險時的彈性。比如，雅虎曾經(jīng)在主業(yè)看似牢固時投資了一大堆公司，包括在2005年投資了阿里巴巴，這些投資讓它在主業(yè)衰退時得以繼續(xù)維持不錯的價值?？紤]到科技界的變革和商業(yè)模式轉(zhuǎn)變通常是如此難，這種外部投資的模式就變得更加有價值。
回到這次對滴滴的投資，筆者認為一方面可以起到鞏固iOS開發(fā)者軍心的作用——就像庫克所說的——預(yù)期未來蘋果可能還會增加對中國和全球iOS開發(fā)者的支持，同時這些投資還能幫助蘋果分享成長，為其龐大的現(xiàn)金流尋找出路，如果考慮到將海外市場獲得收入轉(zhuǎn)回美國可能面臨很多不確定性，這種政策就更加有價值，它有助于向所在地政府傳達這樣的信息，即蘋果會與當?shù)匾黄鸪砷L，這對越來越充滿監(jiān)管的不確定性的中國市場尤為重要。
就滴滴這家公司而言，筆者認為考慮到這個市場擁有包括政府管制等在內(nèi)的時空障礙，以及市場效率提升的巨大潛力，我認為該公司是新一批中國創(chuàng)業(yè)公司中，前景較為明朗者——在《互聯(lián)網(wǎng)2015：諸神退位與白銀時代》一文中我對此有較為詳細分析——蘋果投資它幾乎是穩(wěn)賺不賠的生意。
至于市場上有一種聲音，就是蘋果此舉可能與其互聯(lián)網(wǎng)汽車戰(zhàn)略有關(guān)，我認為也不能排除這種考慮，用戶使用場景這個環(huán)節(jié)是互聯(lián)網(wǎng)汽車項目最可能被優(yōu)先考慮的創(chuàng)新環(huán)節(jié)之一，雖然同為美國公司的Uber在這方面確實更為有實力，但考慮到該公司估值已經(jīng)很高，而且Uber自身的野心可能妨礙與蘋果的深度合作，而中國作為全球最大汽車市場，以及政府的支持，則提供了最佳試驗場所。
這樣看來，庫克就是用10億美元，試圖向投資者、用戶、中國政府、iOS開發(fā)者、滴滴同時示好。
01月07日 18:14
