近期，為半導(dǎo)體行業(yè)津津樂道的，無疑是紫光董事長趙偉國怒噴大唐電信了，趙偉國認(rèn)為大唐電信引狼入室，拉高通組合資企業(yè)，從而阻礙國內(nèi)手機(jī)半導(dǎo)體企業(yè)的成長。反映在股價(jià)上，大唐電信股價(jià)盤中暴跌。
6月1日，大唐電信股價(jià)盤中閃崩，收?qǐng)?bào)12.06元，下跌10%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，或與大唐電信、高通合資成立公司發(fā)展手機(jī)芯片，遭紫光集團(tuán)董事長趙偉國炮轟“皇協(xié)軍”有關(guān)。
5月26日，高通、聯(lián)芯、建廣資本和智路資本宣布，成立瓴盛科技（貴州）有限公司。成立合資公司不久，清華紫光董事長趙偉國發(fā)文炮轟高通中國區(qū)CEO孟璞是買辦，大唐電信旗下聯(lián)芯投靠洋人，讓其想起了汪精衛(wèi)投日。
為何號(hào)稱集成電路“國家隊(duì)”的清華紫光如此炮轟大唐電信。究其原因，還是利益攸關(guān)。瓴盛定位手機(jī)芯片業(yè)務(wù)，與清華紫光旗下的展訊銳迪科有競爭關(guān)系。
大唐電信盤中閃崩，或許證明在半導(dǎo)體巨頭紫光的壓力下，市場(chǎng)并不看好瓴盛科技的未來發(fā)展。
四方聯(lián)合，阻擊展訊
瓴盛科技主要聚焦消費(fèi)性手機(jī)芯片市場(chǎng)，注冊(cè)資本為人民幣29.84億元，其中，高通與大唐電信分別持股24%，建廣資本持股35%，智路投資持股17%。
高通是全球第一大手機(jī)芯片提供商，地位相當(dāng)于PC端芯片的英特爾。大唐電信為老牌信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)，曾與華為、中興并稱“巨大中華”。然而在市場(chǎng)的大潮下，當(dāng)初領(lǐng)先的兩家國企巨龍通信、大唐電信早已泯然眾人。
建廣資本則因收購恩智浦旗下資產(chǎn)出名，2015年，建廣資產(chǎn)就曾以18億美元成功收購恩智浦的RF Power部門，2017年2月，建廣資產(chǎn)再與智路資本聯(lián)手，以27.5億美元將恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)件業(yè)務(wù)拿下，這也是有史以來中國半導(dǎo)體行業(yè)最大的海外并購案。
熟悉半導(dǎo)體行業(yè)的人士知道，手機(jī)處理器幾乎全是ARM架構(gòu)，高通主要強(qiáng)在高端領(lǐng)域，其驍龍800系列處理器幾乎成為國內(nèi)安卓旗艦機(jī)的標(biāo)配。而中低端領(lǐng)域主要由聯(lián)發(fā)科和展訊把持。
此次合作，高通只是將低端的200系列的平臺(tái)交給瓴盛科技去運(yùn)作，并沒有將高端平臺(tái)釋放出來。因此，此次四方聯(lián)合的目標(biāo)很明確，就是阻擊展訊。
半導(dǎo)體行業(yè)周期性較強(qiáng)，隨著智能手機(jī)出貨量增速回落，手機(jī)半導(dǎo)體經(jīng)過四五年的高速成長后，增長勢(shì)頭逐漸放緩。
事實(shí)上，國內(nèi)手機(jī)廠商也在紛紛自主研制CPU，如華為海思處理器、小米松果處理器以及中興微電子。
國內(nèi)手機(jī)半導(dǎo)體實(shí)力并不強(qiáng)，并且主攻低端市場(chǎng)。在國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展之際，大唐電信等中資卻拉高通組建合資公司，此舉恐將進(jìn)一步擠壓本土手機(jī)芯片廠商的生存空間。
另外，目前全球高端芯片市場(chǎng)主要被高通把持，而展訊在穩(wěn)固低端芯片領(lǐng)域后，也有意向高端拓展。高通聯(lián)合大唐電信加碼低端，或許是兌子戰(zhàn)術(shù)，意圖把戰(zhàn)火燒到低端芯片領(lǐng)域，阻礙展訊在高端芯片領(lǐng)域的投入與發(fā)展。
受益的是高通
手機(jī)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)行業(yè)集中度高且競爭激烈，想要取得成功并非易事，如德州儀器、Marvell、博通、飛思卡爾及英特爾等半導(dǎo)體巨頭均在手機(jī)處理器領(lǐng)域鎩羽而歸，殘酷競爭之下，除了三星、蘋果和華為海思部分產(chǎn)品自研自用外，這個(gè)市場(chǎng)基本形成高通、聯(lián)發(fā)科、展訊三足鼎立之勢(shì)。
在中低端市場(chǎng)，高通200系列與400系列銷量并不好，與此同時(shí)，大唐電信旗下的聯(lián)芯也表現(xiàn)平庸。聯(lián)芯曾與小米聯(lián)合為紅米系列研發(fā)處理器，不過，小米最終選擇了自研之路。高通與聯(lián)芯均未在低端芯片領(lǐng)域取得成功，未來前景不容樂觀。
而瓴盛科技的競爭對(duì)手，早已在這個(gè)市場(chǎng)深耕多年。聯(lián)發(fā)科崛起于“山寨機(jī)時(shí)代”，依靠提供一體化終端解決方案養(yǎng)活了一大批小手機(jī)廠商，從而與國內(nèi)眾多廠商建立長期合作關(guān)系。其交鑰匙解決方案帶來的競爭優(yōu)勢(shì)，令其不可小視。
展訊崛起主要依靠差異化競爭，其率先研發(fā)了真正的雙卡雙待方案，在此基礎(chǔ)上開發(fā)出了三卡三代甚至四卡四待，這種差異化很好的滿足了印度和非洲市場(chǎng)運(yùn)營商數(shù)量眾多的情況。
目前，展訊60%的芯片出口國外，在國內(nèi)，也主要通過運(yùn)營商渠道，并取得三星和聯(lián)想的訂單。
高通雖然在高端領(lǐng)域?qū)嵙?qiáng)勁，然而蘋果已經(jīng)開始引入英特爾基帶，三星也逐漸加大自研處理器比重，華為海思成長迅速。展訊則在被清華紫光收購后，整合紫光旗下銳迪科資源，實(shí)力不斷提升。
數(shù)據(jù)顯示，展訊2016年4G芯片出貨量達(dá)到1億片，同比暴漲574%。手機(jī)芯片出貨量達(dá)到6億片，同比增長13.4%。2016年全球基帶芯片市場(chǎng)，展訊和銳迪科占據(jù)了27%的市場(chǎng)份額，與高通占有的32%的市場(chǎng)份額只有5個(gè)百分點(diǎn)差距。
高通為了財(cái)務(wù)報(bào)表好看，尋求高毛利，不會(huì)在低端領(lǐng)域輕易展開價(jià)格戰(zhàn)。然而將200系列交于瓴盛科技運(yùn)營，極有可能發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)，這必將給國產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)的上升勢(shì)頭造成沖擊。
瓴盛科技失敗了，高通僅占24%的股權(quán)，沒有什么損失，瓴盛科技成功了，大概率是與展訊等國產(chǎn)廠商價(jià)格戰(zhàn)之后的慘勝。最后的受益者，還是高通。
01月07日 18:14
