搶占5G風(fēng)口成為行業(yè)各大企業(yè)必然的趨勢(shì)，日前，據(jù)工信部發(fā)布了5G通信在3-5GHz頻段內(nèi)的頻率使用規(guī)劃，據(jù)規(guī)劃顯示，其中3300-3600MHz和4800-5000MHz為5G系統(tǒng)的工作頻段，隨著5G商用時(shí)間不斷推進(jìn)，越來(lái)越多的上市公司提前對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行布局！
而射頻電子元器件作為手機(jī)中不可或缺的元器件，長(zhǎng)期以來(lái)一直為海外廠商所霸占，以射頻領(lǐng)域的SAW濾波器為例，其在射頻模塊中成本占比超過(guò)50%，同樣基本上為海外企業(yè)所霸占，主要被村田、TDK、Avago、Skyworks、Qorvo、高通等少數(shù)幾家廠商壟斷，在這一方面，國(guó)內(nèi)廠商幾乎落后海外廠商長(zhǎng)達(dá)20年，目前可以說(shuō)是處于發(fā)展初期階段！
不過(guò)，從去年到今年，國(guó)內(nèi)廠商麥捷科技以及信維通信在SAW濾波器方面頻頻發(fā)力，兩者均在該市場(chǎng)大力布局，試圖搶占5G時(shí)代射頻領(lǐng)域的紅利風(fēng)口！僅在今年，信維通信1.1億收購(gòu)德清華瑩19%股權(quán)，隨后，麥捷科技2.27億收購(gòu)金之川67.5%股權(quán)。而在此之前，麥捷科技擬募資4.5億投資SAW濾波器封裝項(xiàng)目；從這兩者來(lái)看，前者主要想做設(shè)計(jì)，而后者主要想做封裝！其中信維通信與55所合作，而麥捷科技則和26所合作！
然而日前，麥捷科技再度發(fā)布公告表示，公司將延遲4.5億元投資的SAW濾波器封裝項(xiàng)目，主要原因則在于受限于上游海外設(shè)備廠商延長(zhǎng)交貨期以及資金不到位！
國(guó)內(nèi)發(fā)力SAW濾波器 信維通信布局設(shè)計(jì)/麥捷科技布局封裝
早在6月16日，據(jù)信維通信公告表示，公司與中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第五十五研究所簽訂框架協(xié)議，信維通信將投資五十五所所控股公司德清華瑩1.1億元（五十五所持有德清華瑩65.76%股權(quán)），并取得德清華瑩19%左右的股權(quán)，后者為國(guó)內(nèi)最早研制生產(chǎn)聲表面波（SAW）濾波器產(chǎn)品企業(yè)。
信維通信對(duì)德清華瑩的全部投資將主要用于擴(kuò)大手機(jī)聲表面波濾波器的產(chǎn)能！據(jù)了解，目前德清華瑩的聲表面波濾波器年產(chǎn)能為3.5億只，增資后的第一期規(guī)劃預(yù)計(jì)將提高產(chǎn)能到10億只！
框架協(xié)議顯示：1、德清華瑩與信維通信將在聲表面波晶體材料和器件方面進(jìn)行技術(shù)合作、聯(lián)合開發(fā)、共享銷售渠道；
2、雙方共同出資建設(shè) 5G 通信高頻器件產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院，專門從事 5G通信用高頻器件的技術(shù)研究、工藝開發(fā)和批產(chǎn)驗(yàn)證，為雙方在 5G 通信領(lǐng)域的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)；
3、雙方出資共建 GaN 芯片 6 寸線平臺(tái)，開展 GaN 射頻功率芯片的工藝開發(fā)與制造，以及 GaN 射頻功率器件的封裝、測(cè)試和銷售，滿足通信市場(chǎng)，特別是 5G 通訊應(yīng)用的需求，有著極其重要的意義；
4、雙方在 SiC 電力電子領(lǐng)域進(jìn)行務(wù)實(shí)合作，實(shí)現(xiàn)從芯片到模塊的產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋，推廣 SiC 電力電子器件及模塊在汽車電子、軌道交通及新能源等領(lǐng)域的應(yīng)用；
5、甲乙雙方共同開展射頻 MEMS 器件的設(shè)計(jì)與加工，建設(shè)具有國(guó)際先進(jìn)水平的、集研究制造與工程化為一體的、面向全國(guó)開放的國(guó)家級(jí)射頻 MEMS 微系統(tǒng)工藝制造平臺(tái)；
而早在2016年12月，麥捷科技就完成了定增，據(jù)其當(dāng)時(shí)發(fā)布公告表示，公司擬發(fā)行A股21794871股，發(fā)行價(jià)格為39.00元/股，募集資金總額為8.50億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為8.28億元，將主要用于三方面：其一，用于基于LTCC基板的終端射頻聲表濾波器（SAW）封裝工藝開發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目，總投資額為4.5億，擬使用募集資金3.72億；其二，MPIM小尺寸系列電感生產(chǎn)項(xiàng)目你投資3.4億，擬使用募集資金2.88億！
簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，麥捷科技擬4.5 億元投資表面聲波濾波器的封裝藝開發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目，公司已掌握了終端射頻聲表濾波器(SAW)產(chǎn)品技術(shù)和生產(chǎn)工藝，并開始小批量供貨。SAW 濾波器是手機(jī)射頻前端的關(guān)鍵器件，其封裝技術(shù)基本上被國(guó)外廠商所壟斷，如日本的Murata、TDK 旗下的EPCOS、Taiyo 等，公司此次定增募投有望實(shí)現(xiàn)手機(jī)SAW濾波器的國(guó)產(chǎn)化。
而為了拓展在電感市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力度，2017年8月29日，據(jù)手機(jī)報(bào)在線（http://m.micomprapr.com/）得知，麥捷科技發(fā)布公告表示，為進(jìn)一步完善公司在電子元件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈布局，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)交易各方協(xié)商，公司決定以2.268億元現(xiàn)金方式收購(gòu)金之川 67.5%的股權(quán)，公司已與金之川的股東李紅雨、成都金蔓共享貿(mào)易中心(有限合伙）簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購(gòu)上述股東所持有的標(biāo)的公司 67.5%的股權(quán)。本次交易完成后，公司將持有標(biāo)的公司 67.5%的股權(quán)，標(biāo)的公司將被納入公司合并范圍。
對(duì)于此次收購(gòu)，據(jù)麥捷科技表示，公司積極在汽車電子、新能源和 5G 移動(dòng)通信等新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行布局，這些市場(chǎng)領(lǐng)域?qū)﹄娫垂芾矸矫娴碾娮釉骷罂量?、需求旺盛，公司擬通過(guò)現(xiàn)金方式收購(gòu)控股軍工企業(yè)成都金之川電子有限公司，其擁有多年高端磁性元件設(shè)計(jì)制造經(jīng)驗(yàn)和健全的技術(shù)開發(fā)體系，是國(guó)內(nèi)實(shí)力較強(qiáng)的綜合磁性元件設(shè)計(jì)制造商，其產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于 3G 及以上移動(dòng)通信板塊、光通信設(shè)備、泛載網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、高性能低功率多核高端服務(wù)器等。
目前，金之川在移動(dòng)通信領(lǐng)域的客戶比較穩(wěn)定，華為、中興、艾默生網(wǎng)絡(luò)能源、三星和 GE 等國(guó)際一流品牌客戶資源皆是其穩(wěn)定的合作伙伴；2016 年開始，其電感和變壓器產(chǎn)品逐步拓展應(yīng)用于手機(jī)快速充電器、光伏逆變器、充電樁和通信基站等移動(dòng)通信、光伏新能源及新能源汽車等新興領(lǐng)域。
通過(guò)本次收購(gòu)將有助于公司在高端電子元器件產(chǎn)業(yè)整合及轉(zhuǎn)型升級(jí)，優(yōu)勢(shì)資源互補(bǔ)充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，完善在移動(dòng)通信、汽車電子、軍工電子等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，助力發(fā)展成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的高端電子元器件企業(yè)。本次股權(quán)收購(gòu)符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有利于進(jìn)一步提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，從而最終實(shí)現(xiàn)公司和全體投資者利益的最大化。
從信維通信和麥捷科技來(lái)看，兩者均在大力布局SAW濾波器市場(chǎng)，前者聚焦在設(shè)計(jì)，而后者則聚焦在封裝，兩者的側(cè)重點(diǎn)不一樣，但是據(jù)手機(jī)報(bào)在線從業(yè)界了解到，
上游設(shè)備遭遇狙擊 麥捷科技4.5億SAW濾波器項(xiàng)目被迫延遲
2017年11月17日，據(jù)麥捷科技發(fā)布公告表示，公司將延遲上述4.5億元的SAW濾波器封裝項(xiàng)目以及3.4億元的電感項(xiàng)目。據(jù)其在公告中表示，兩大項(xiàng)目原本計(jì)劃在2017年12月31日可達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，現(xiàn)將時(shí)間延遲一年到2018年12月31日！與此同時(shí)，這兩大項(xiàng)目的投資進(jìn)度分別只有6.57%、37.08%！換而言之，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期！
對(duì)于沒(méi)有達(dá)到預(yù)期且延遲的原因，據(jù)其在公告中解釋：由于擬用于投入募投項(xiàng)目的募集資金到位時(shí)間和建設(shè)期均晚于預(yù)期計(jì)劃，此外為滿足SAW濾波器和MPIM電感產(chǎn)業(yè)化需求，生產(chǎn)設(shè)備大多從國(guó)外廠商采購(gòu)，自今年以來(lái)國(guó)外廠商設(shè)備交貨期延長(zhǎng)，設(shè)備到位時(shí)間晚于預(yù)期，經(jīng)公司審慎研究，決定將“基于LTCC基板的終端射頻聲表濾波器（SAW）封裝工藝開發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目”和“MPIM小尺寸系列電感生產(chǎn)項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時(shí)間自2017年12月31日延至2018年12月31日。
從上文可以看出，其中一個(gè)很重要的原因在于海外設(shè)備廠商將交貨期延長(zhǎng)，導(dǎo)致設(shè)備到位時(shí)間晚于預(yù)期！至于交貨期延長(zhǎng)的原因，其并未在公告中做出說(shuō)明！其實(shí)從整個(gè)SAW濾波器市場(chǎng)來(lái)看，本來(lái)就長(zhǎng)期處于被日美企業(yè)所壟斷的情況下，設(shè)備廠商延長(zhǎng)交貨期，無(wú)疑對(duì)于國(guó)產(chǎn)SAW濾波器產(chǎn)業(yè)而言并不是一個(gè)好消息！
從手機(jī)市場(chǎng)來(lái)看，盡管近兩年全球智能手機(jī)增長(zhǎng)速度已經(jīng)放緩很多，但是就手機(jī)射頻前段模塊而言，其市場(chǎng)規(guī)模卻在高速增長(zhǎng)，據(jù)市場(chǎng)預(yù)估，其2016年的市場(chǎng)規(guī)模在100億美元左右，但是到了2022年將突破200億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率更是超過(guò)了14%。同時(shí)，據(jù)Mobile Experts和高通預(yù)測(cè)，射頻濾波器市場(chǎng)將由現(xiàn)在的50 億美金的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)到2020 年的120-130 億美金，甚至到2022年成長(zhǎng)到150億-160億美金。
出現(xiàn)上述現(xiàn)象的主要原因則在于射頻前端模塊越發(fā)重要，市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)主要源于單機(jī)價(jià)值量的提升，其中很重要的一個(gè)原因在于2G/3G網(wǎng)絡(luò)在向4G網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型！據(jù)了解，2016年濾波器在射頻前端模塊中的價(jià)值量占比是50%，但是到了2022年，該比例更是有望增長(zhǎng)到70%。
但是實(shí)際上，就濾波器而言，國(guó)內(nèi)基本上依賴進(jìn)口，該市場(chǎng)主要由日美等廠商所霸占，市場(chǎng)占有率高達(dá)90%，尤其在高端射頻前段模塊更是如此，如SAW濾波器，主要由Skyworks（蘋果on供應(yīng)商）、村田、TDK、太誘等主導(dǎo)，而在BAW以及FBAR濾波器方面，則主要由Qorvo所主導(dǎo)，所以國(guó)內(nèi)華為、OPPO和vivo等出貨量較大的手機(jī)廠商都是采用Skyworks的濾波器！
而日美廠商對(duì)于濾波器市場(chǎng)的看重，這點(diǎn)從資本市場(chǎng)就可以看出，早在2016年博通就以370億美元收購(gòu)了安華高科，而在今年年初，高通更是聯(lián)手TDK成立合資公司RF360，早前更有RFMD與TriQuint合并成立Qorvo！但是，通過(guò)市場(chǎng)也能夠看到一個(gè)趨勢(shì)，日美廠商主要占據(jù)高端市場(chǎng)，對(duì)于低端市場(chǎng)相對(duì)而言有所松懈，這對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商而言未嘗不是一個(gè)機(jī)會(huì)！
更重要的是，隨著5G時(shí)代的來(lái)臨，智能手機(jī)中的濾波器采用量也在快速增加，以一個(gè)頻段需要兩個(gè)濾波器、每增加一個(gè)頻段就需要增加兩個(gè)濾波器來(lái)計(jì)算，目前4G手機(jī)需要50個(gè)左右，未來(lái)全球通的5G手機(jī)濾波器需求在100個(gè)左右。目前單部手機(jī)中濾波器的價(jià)值量在4-5美金左右，未來(lái)會(huì)增加到10美金左右。
整體而言，射頻領(lǐng)域主要為海外企業(yè)所占據(jù)，國(guó)內(nèi)廠商在該領(lǐng)域?qū)嵙ο鄬?duì)而言較為薄弱，與此同時(shí)，上述可知，目前射頻行業(yè)主要市場(chǎng)份額主要為海外少數(shù)幾家企業(yè)所霸占，國(guó)內(nèi)廠商在這方面優(yōu)勢(shì)較低，隨著海外廠商走向整合，國(guó)內(nèi)廠商同樣走向整合和資本化運(yùn)作。
無(wú)論是信維通信還是麥捷科技，兩者都引入了軍工企業(yè)作為技術(shù)支持方，以此加強(qiáng)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力度，同時(shí)也加大了在射頻行業(yè)的投資力度，而從此次麥捷科技發(fā)布的公告來(lái)看，其延遲SAW濾波器項(xiàng)目，一方面在于資本不到位，而另一方面則受限于海外設(shè)備出貨慢！這不得不引發(fā)國(guó)內(nèi)SAW濾波器的擔(dān)憂，面對(duì)海外設(shè)備廠商的約束，國(guó)產(chǎn)SAW濾波器下一步該如何突圍？
01月07日 18:14
