通過收購擴(kuò)大業(yè)務(wù)面已然成為不少上市公司提升業(yè)務(wù)能力的重要渠道。早在2016年，作為蘋果供應(yīng)商之一的新綸科技（002341.SZ）就以5.5億元收購了日本T&T鋰電池鋁塑膜業(yè)務(wù)，此次收購將提升新綸科技在鋰電池鋁塑膜業(yè)務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)力。2017年10月底，新綸科技再度發(fā)布公告表示，公司將擬15億元收購功能性材料廠商千洪電子！
日前，新綸科技再度發(fā)布公告表示，公司擬再次投資3.3億元用于鋰電池電芯用高性能封裝材料項(xiàng)目；同時(shí)，還將投資0.98億用于手機(jī)、平板、筆記本電腦等消費(fèi)類電子行業(yè)所使用的功能性材料膠膜產(chǎn)品！而這次兩大投資，可以說都是圍繞上述兩筆收購所展開。
5.5億收購日本鋰電池鋁塑膜業(yè)務(wù) 3.3億擴(kuò)建鋰電池電芯用高性能封裝材料項(xiàng)目
12月7日，據(jù)新綸科技發(fā)布公告表示，擬在公司常州功能材料產(chǎn)業(yè)園內(nèi)擴(kuò)建軟包鋰電池用鋁塑膜產(chǎn)品生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)擴(kuò)建生產(chǎn)線的最大產(chǎn)能為 300 萬平方米/月。預(yù)計(jì)該擴(kuò)建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資為 3.3億元。其中，工程安裝費(fèi) 6897 萬元，設(shè)備購置與安裝費(fèi) 2.63億元。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后第一年達(dá)產(chǎn) 50%，第二年達(dá)產(chǎn) 70%，第三年達(dá)產(chǎn) 90%以上。
擴(kuò)建項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，與公司正在建設(shè)的第一套生產(chǎn)線合并計(jì)算，公司常州鋰電池電芯用高性能封裝材料項(xiàng)目最大產(chǎn)能可達(dá) 600 萬平方米/月。整個(gè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)十年內(nèi)平均可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入約 17.7億元，年凈利潤約 2.5億元（不含公司日本三重工廠）。
而這次3.3億元的投資中，有2.5億元來源于2016年所募用于TAC 功能性光學(xué)薄膜材料項(xiàng)目資金，據(jù)新綸科技表示，公司本次擬將原投向TAC功能性光學(xué)薄膜材料項(xiàng)目的25,000萬元募集資金轉(zhuǎn)投入到公司在常州全資子公司新綸復(fù)合材料科技（常州）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新綸復(fù)材”）“鋰電池電芯用高性能封裝材料項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目”或“鋰電池鋁塑膜項(xiàng)目”），用于項(xiàng)目在常州的生產(chǎn)線投入建設(shè)。
據(jù)新綸科技在公告中表示，鋰電池軟包鋁塑膜項(xiàng)目技術(shù)壁壘高，盈利能力強(qiáng)，是國家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性項(xiàng)目之一，獲得國家政策的關(guān)注與支持鋁塑膜是軟包裝鋰離子電池電芯封裝的關(guān)鍵材料，是由鋁箔、多種塑料和粘合劑（包括粘接性樹脂）組成的復(fù)合材料。
目前市場(chǎng)上雖然有鋼殼、鋁殼或者塑料殼等多種鋰離子電池的包裝材料，但鋁塑膜以其質(zhì)量輕、外形設(shè)計(jì)靈活、制成軟包裝電池可實(shí)現(xiàn)360度任意擺放等優(yōu)勢(shì)，得到了廣泛應(yīng)用。
電池內(nèi)部有機(jī)電解液溶劑的存在，要求軟包裝材料能夠抵擋有機(jī)溶劑溶脹、溶解、吸收的同時(shí)要保證對(duì)氧、水分的嚴(yán)格阻隔。作為軟包裝鋰離子電池的外殼，鋁塑膜不僅僅是鋰電池的簡(jiǎn)單外包裝，是構(gòu)成軟包裝鋰離子電池的重要組成部件之一。
鋰電池的發(fā)展方向，一是小型化、薄型化，滿足消費(fèi)類電子產(chǎn)品的需求；二是向大容量、大功率充放電方向發(fā)展，主要應(yīng)用于動(dòng)力、儲(chǔ)能領(lǐng)域。前者要求鋁塑膜在保證水、氧等阻隔性的同時(shí)向輕薄、柔韌性方向發(fā)展；后者要求鋁塑膜具有更高機(jī)械強(qiáng)度、更高阻隔性以及更長(zhǎng)的使用壽命。鋰電池的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)軟包裝鋁塑膜品質(zhì)提出了更高的要求。
由于技術(shù)壁壘高，目前全球鋰電池用鋁塑膜生產(chǎn)廠家主要為大日本印刷、日本昭和電工、日本凸版印刷及韓國栗村化學(xué)。目前我國鋁塑復(fù)膜產(chǎn)品只有極少數(shù)幾項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)可達(dá)到日、韓企業(yè)水平，整體性能依然差距較大。鋁塑膜技術(shù)壁壘高、壟斷性強(qiáng)，導(dǎo)致價(jià)格居高不下且較為穩(wěn)定，毛利率高達(dá) 40%左右。
鋁塑膜是國內(nèi)軟包鋰電池生產(chǎn)中唯一沒有實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化的原材料，公司該項(xiàng)目的建設(shè)可實(shí)現(xiàn)進(jìn)口產(chǎn)品的國產(chǎn)化替代，對(duì)推動(dòng)國家制造業(yè)升級(jí)與培育自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有重要意義。該項(xiàng)目全部投產(chǎn)后將成為世界最大的鋰電池用鋁塑膜生產(chǎn)項(xiàng)目，有利于打破國外產(chǎn)品壟斷，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)利潤增長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
新綸科技從2013年開始向功能材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，依托精密涂布技術(shù)，力爭(zhēng)成為以新材料為本的行業(yè)綜合服務(wù)商。公司常州電子功能材料產(chǎn)業(yè)基地一期、二期項(xiàng)目共投資約 20 條進(jìn)口高端涂布線，主要產(chǎn)品包括光學(xué)薄膜、高凈化保護(hù)膜、光學(xué)膠帶、功能膠帶等，是國內(nèi)最大的精密涂布工廠之一。截止2017年三季度，常州電子功能材料產(chǎn)業(yè)基地貢獻(xiàn)的營收已占公司總營收的70%以上。
鋁塑膜的核心技術(shù)包括精密涂布、配方調(diào)配，其制造工藝與公司常州現(xiàn)有項(xiàng)目屬于同類范疇，與此同時(shí)，公司通過并購日本T&T株式會(huì)社的鋰電池軟包鋁塑膜業(yè)務(wù)獲得其核心技術(shù)，包括專利許可、專有技術(shù)許可（生產(chǎn)管理、品質(zhì)管理、原材料、設(shè)備、產(chǎn)品資料、質(zhì)量體系、生產(chǎn)工藝包等）、與專有技術(shù)相關(guān)的技術(shù)支持（在日本工廠的團(tuán)隊(duì)培訓(xùn)、在常州工廠外派日籍工程師指導(dǎo)）等，未來將通過吸收消化成為新綸科技的自有技術(shù)。
公司并購日本企業(yè)后，采用高精密涂布工藝，引進(jìn)國際先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，建立鋰電池鋁塑膜的研發(fā)與生產(chǎn)平臺(tái)，打破國外壟斷、解決進(jìn)口替代、促進(jìn)國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、滿足國內(nèi)巨大的市場(chǎng)需求，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。
15億收購千洪電子 0.98億擴(kuò)建膠膜材料常州工廠再添3條產(chǎn)線
此外，12月7日，新綸科技還發(fā)布公告表示，將投資0.98億用于常州功能材料產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)，在現(xiàn)有廠房新增3條生產(chǎn)線。主要生產(chǎn)于手機(jī)、平板、筆記本電腦、觸控顯示等消費(fèi)類電子行業(yè)中使用的功能性膠膜類產(chǎn)品，已在包括蘋果、OPPO 等國內(nèi)外知名廠商手機(jī)中得到運(yùn)用。
據(jù)了解，項(xiàng)目將對(duì)一期項(xiàng)目二廠的現(xiàn)有廠房進(jìn)行改造，提高廠房潔凈等級(jí)并拆除部分低端設(shè)備，新增3條高端涂布線。預(yù)計(jì)該擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資為9782萬元。其中，設(shè)備購置費(fèi)6582萬元，改造拆除及安裝工程費(fèi)3200萬元。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后第一年達(dá)產(chǎn) 50%，第二年達(dá)產(chǎn) 90%以上。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入約 4 億元，稅后凈利潤約 0.7 億元。
而常州功能材料產(chǎn)業(yè)基地聚焦功能材料領(lǐng)域中采用精密涂布技術(shù)生產(chǎn)的各類功能性薄膜產(chǎn)品，其中：常州一期項(xiàng)目主要生產(chǎn)高凈化保護(hù)膜、防爆膜、光學(xué)膠帶等產(chǎn)品，下游客戶為智能手機(jī)、筆記本電腦廠商；二期項(xiàng)目主要生產(chǎn)鋰電池鋁塑膜軟包產(chǎn)品，下游客戶為鋰電池廠商；三期項(xiàng)目主要生產(chǎn)液晶顯示器用光學(xué)薄膜，下游客戶為液晶面板廠商。
據(jù)了解，3C消費(fèi)類電子領(lǐng)域使用的功能性薄膜產(chǎn)品是手機(jī)元件中極度重要的一部分，而傳統(tǒng)市場(chǎng)由 3M、MITSUBISHI、NewTac、Hitachi、LG、Nitto、日油、KIMOTO、SEKISUI及Tesa 等國外材料巨頭所壟斷。新綸科技常州功能材料產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目，是公司向功能材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的首個(gè)項(xiàng)目，打破了國內(nèi)消費(fèi)類電子領(lǐng)域高端功能薄膜材料由國外廠商主導(dǎo)供應(yīng)的局面。
以智能手機(jī)使用的膠帶為例，每部手機(jī)中使用的膠帶多達(dá)數(shù)十款，各類膠帶成本合計(jì)約 20——30 元/部，市場(chǎng)容量超過300億元，公司常州功能材料產(chǎn)業(yè)園一期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)施后，將擁有 9 條進(jìn)口高端涂布線，年最大產(chǎn)值預(yù)計(jì)約 20 億元，僅占手機(jī)市場(chǎng)份額的不到 10%，如考慮筆記本電腦、PAD、智能可穿戴設(shè)備等產(chǎn)品需求，項(xiàng)目產(chǎn)能依然處于整個(gè)市場(chǎng)的較低份額，未來存在進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)空間。
據(jù)了解，其常州一期項(xiàng)目的產(chǎn)品就是在消費(fèi)類電子中使用的膠膜類功能性材料，公司今年有多款功能性膠帶在蘋果產(chǎn)品中得到了應(yīng)用。今年銷售量最大的是兩款產(chǎn)品：超薄導(dǎo)熱膠帶，用在iPhone X的OLED模組中；黑色PI膠帶，在iphone X和iphone 8的無線充電模組中均有運(yùn)用。這兩款產(chǎn)品全年出貨金額接近1.5億元，是公司今年向蘋果供應(yīng)的主力產(chǎn)品。
此外，隨著車載、工業(yè)控制等領(lǐng)域顯示運(yùn)用的發(fā)展和中大尺寸全貼合的要求越來越高，未來2-3年內(nèi)，LOCA膠水的使用率會(huì)大規(guī)模增加。新綸科技表示，公司的LOCA膠水是高性能有機(jī)硅體系的，定位于替代進(jìn)口的高端產(chǎn)品，技術(shù)上在國內(nèi)屬于領(lǐng)先地位，但目前仍處于小批量試產(chǎn)階段。
據(jù)手機(jī)報(bào)在線與新綸科技交流了解到，目前其主要有三大業(yè)務(wù)，其一是電子功能材料業(yè)務(wù)，其二是新型復(fù)合材料業(yè)務(wù)，其三是潔凈室工程與超凈產(chǎn)品業(yè)務(wù)，以其三大業(yè)務(wù)2016年業(yè)績(jī)來看，電子功能材料業(yè)務(wù)占比54.87%，潔凈室工程與超凈產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比為40.54%，精密模具業(yè)務(wù)占比為4.20%！
首先是電子功能材料業(yè)務(wù)，從2013年末開始在江蘇常州投資建設(shè)電子功能材料產(chǎn)業(yè)基地，通過精密涂布技術(shù)生產(chǎn)應(yīng)用于智能手機(jī)、平板、筆記本電腦、觸控顯示等消費(fèi)類電子行業(yè)中使用的功能性薄膜材料。一期項(xiàng)目11條進(jìn)口涂布線已于2015年末投產(chǎn)，主要生產(chǎn)高凈化保護(hù)膜、防爆膜、雙面膠帶、光學(xué)膠帶及散熱石墨等系列功能性產(chǎn)品，該項(xiàng)目2016年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超7億元，產(chǎn)品已被五十多家廠商使用。
而到了2016年7月，其收購了日本凸版印刷株式會(huì)社旗下的鋰離子電池鋁塑復(fù)合膜外包裝材料生產(chǎn)、制造及銷售業(yè)務(wù)。鋰電池鋁塑膜產(chǎn)品采用精密涂布技術(shù)生產(chǎn)，作為鋰電池的主材之一，已被廣泛應(yīng)用在高電壓去除PACK的方形內(nèi)置式電芯及新能源動(dòng)力電芯、儲(chǔ)能電芯的生產(chǎn)中，如智能手機(jī)、相機(jī)、筆記本電腦、無人機(jī)、電動(dòng)汽車等，其生產(chǎn)技術(shù)目前仍被少量日、韓企業(yè)所壟斷，國內(nèi)電池廠商主要依賴進(jìn)口。通過此次海外并購進(jìn)入該領(lǐng)域后，成為國內(nèi)第一家具備高端鋰電池鋁塑膜產(chǎn)品生產(chǎn)能力的企業(yè)，2016年度該業(yè)務(wù)營收約0.7億！
據(jù)手機(jī)報(bào)在線了解到，2017年10月24日，新綸科技發(fā)布公告表示，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買千洪電子 100%的股權(quán)，交易金額為 15 億元。新綸科技擬以現(xiàn)金方式支付交易對(duì)價(jià)的 25.51%，總計(jì)3.83億元；擬以發(fā)行股份的方式支付交易對(duì)價(jià)的74.49%，總計(jì)111,734.20萬元，發(fā)行股份數(shù)量為5570萬股。同時(shí)，交易對(duì)方對(duì)標(biāo)的公司的業(yè)績(jī)承諾期間為2017度、2018年度、2019年度。承諾期間內(nèi)，標(biāo)的公司經(jīng)審計(jì)的同期凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益）分別不低于1.1億元、1.5億元、1.9億元。
千洪電子主要從事消費(fèi)電子功能性器件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其下游客戶包括手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備等廠商。目前千洪電子的下游客戶主要為 OPPO、vivo兩大手機(jī)品牌商，2016 年度OPPO、vivo 兩大客戶的業(yè)務(wù)收入占其總體收入比例達(dá)到 67.19%，公司對(duì)OPPO、vivo 兩大客戶的依賴程度較高。此外，長(zhǎng)盈精密、勁勝精密、東方亮彩、富士康、捷榮技術(shù)等都是千洪電子客戶！
對(duì)于蘋果訂單在新綸科技營收中所占的比例，據(jù)手機(jī)報(bào)在線聯(lián)系對(duì)方，對(duì)方表示：“目前收入的比重還不不大，但相對(duì)于其他品牌，蘋果供貨的產(chǎn)品毛利會(huì)高很多，凈利潤的貢獻(xiàn)比重大于收入比重。”而在OPPO和vivo的訂單中，據(jù)對(duì)方表示：“收購千洪電子前，主要是通過下游模切廠向下游終端客戶供貨，直接供貨比重不大，未來通過千洪電子，比重將會(huì)逐漸增大。”對(duì)于此次收購，可以說是新綸科技下探吞噬了下游企業(yè)，最終與終端廠商直接合作！
從新綸科技此次兩大投資來看，均是圍繞公司所收購的兩個(gè)公司展開，其中第一大投資圍繞其收購的日本T&T鋰電池鋁塑膜業(yè)務(wù)展開，第二大投資則圍繞功能性薄膜產(chǎn)品展開。從這兩大業(yè)務(wù)來看，國內(nèi)目前處于薄弱狀態(tài)，不少上市公司都在爭(zhēng)奪該市場(chǎng)，對(duì)于國內(nèi)公司而言可謂一塊“肥肉”，如后者，華為手機(jī)就曾因?yàn)槟z水而損失近1億。同時(shí)，在鋰電池市場(chǎng)，隨著新能源汽車市場(chǎng)的興起，該市場(chǎng)的需求也在快速提升。整體看來，從業(yè)務(wù)前景來看十分明朗有潛力，不過，最終依然需要在業(yè)績(jī)上見真章！
01月07日 18:14
