據(jù)手機(jī)報(bào)在線觀察，在過去的兩年中，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)三大十分明顯的趨勢(shì)：其一，產(chǎn)業(yè)收購并購案例十分明顯，且主要圍繞制造業(yè)所展開；其二，上市企業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)十分嚴(yán)重，且主要是以新業(yè)務(wù)和舊產(chǎn)品線產(chǎn)能所展開；其三，投資手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量迅速攀升，企圖投資未來有潛力IPO的企業(yè)！從手機(jī)報(bào)在線接觸到的投資機(jī)構(gòu)來看，資本將會(huì)緊密圍繞手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，在2018年，這種熱點(diǎn)將不會(huì)消退！
對(duì)于2018年的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈而言，資本逐鹿主要體現(xiàn)在兩大方面：其一上市企業(yè)數(shù)量會(huì)劇增，這種情況所導(dǎo)致的結(jié)果則是，產(chǎn)業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)將從上市企業(yè)與非上市企業(yè)之間轉(zhuǎn)換到上市企業(yè)之間，且新上市企業(yè)客戶群體主要圍繞在華為、OPPO、vivo、小米等國內(nèi)前幾大手機(jī)廠商，換而言之，2018年上市企業(yè)之間的廝殺將會(huì)更加嚴(yán)重；同時(shí)，企業(yè)募集資金的情況會(huì)更加頻繁！
其二，非上市企業(yè)之間，投資機(jī)構(gòu)投資案將會(huì)增多，同樣也體現(xiàn)在兩大方面：一是投資逐漸向上游材料以及設(shè)備端進(jìn)軍，這是一個(gè)必然的趨勢(shì)，從過往多年來看，此前主要圍繞制造業(yè)，但是從目前來看，制造業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)較為成熟且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，在這種情況下，必然將繼續(xù)向上游材料和設(shè)備領(lǐng)域上探；二則是新型技術(shù)的驅(qū)動(dòng)，無疑將導(dǎo)致很多新的機(jī)會(huì)，對(duì)于資本市場(chǎng)而言，智能手機(jī)市場(chǎng)龐大的出貨量無疑引誘力度極大，尤其是未來三五年，手機(jī)市場(chǎng)的出貨量不但不會(huì)下降，同時(shí)，增長(zhǎng)率還將逐漸攀升！
據(jù)手機(jī)報(bào)在線（http://m.micomprapr.com/）統(tǒng)計(jì)，從進(jìn)入2018年以來，短短半個(gè)月時(shí)間內(nèi)，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈就已經(jīng)有兩家新的公司啟動(dòng)了IPO，一家是華為、中興供應(yīng)商力同科技，而另一家則是江西沃格光電！那么，產(chǎn)生上述現(xiàn)象的原因又有哪些呢？會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生什么影響？同時(shí)，2018年國內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)走勢(shì)又將如何呢？
2018年手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)上市高峰期：
成熟產(chǎn)業(yè)與材料設(shè)備產(chǎn)業(yè)為熱門
究根結(jié)底，產(chǎn)業(yè)鏈走勢(shì)尾隨智能手機(jī)終端市場(chǎng)，所謂水漲船高，智能手機(jī)終端局勢(shì)從“中華酷聯(lián)”到“華米OV”，有一大批企業(yè)在此過程中消失匿跡，同時(shí)也有一大批企業(yè)趁勢(shì)而起！與大型手機(jī)廠商綁定已然成為目前供應(yīng)鏈最佳的選擇！據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年第三季度，國內(nèi)市場(chǎng)前五大手機(jī)廠商華為、小米、OPPO、vivo以及蘋果所占市場(chǎng)總份額達(dá)到了91%！
隨著國內(nèi)手機(jī)廠商華為、小米、OPPO、vivo出貨量不斷提升，對(duì)于國內(nèi)供應(yīng)鏈端而言無疑跟著收益，不少供應(yīng)商因此營(yíng)收與凈利潤(rùn)暴增，從而為上市做好了鋪墊。當(dāng)然，在它們出貨量高度集中化的情況下，供應(yīng)鏈端同樣也走向集中化，
首先來看看近兩年手機(jī)產(chǎn)業(yè)上市的情況，主要分為兩種：一種是直接上市，另一種則是通過借殼等其他模式上市。直接上市的企業(yè)數(shù)量自然不用多說，到了今年勢(shì)必將劇增，而通過“借殼上市”的企業(yè)數(shù)量也不在少數(shù)，最為典型的當(dāng)屬聞泰科技以及領(lǐng)益科技借殼江粉磁材！而“借殼上市”的產(chǎn)業(yè)中，主要原因在于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，更為重要的是毛利率相對(duì)而言較低，以制造業(yè)為主！
當(dāng)然，在不少企業(yè)走向上市高潮之際，也有不少企業(yè)由于業(yè)績(jī)慘淡而被借殼，諸如近期宇順電子就被一家影視企業(yè)所借殼！且這種趨勢(shì)到了2018年也還將繼續(xù)蔓延，這也就是前文所說的，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從上市公司與非上市公司上升到上市企業(yè)之間所導(dǎo)致！
據(jù)手機(jī)報(bào)在線不完全統(tǒng)計(jì)，在2017年第四季度有10多家手機(jī)產(chǎn)業(yè)企業(yè)驅(qū)動(dòng)IPO，其中部分由于屬于制造業(yè)，毛利率低下，同時(shí)前幾大客戶營(yíng)收占比非常高而被否決！
這些企業(yè)分別是PCB材料供應(yīng)商聯(lián)瑞新材、聲學(xué)器件生產(chǎn)商朝陽電子、自動(dòng)化檢測(cè)設(shè)備科瑞、鋁制結(jié)構(gòu)件廠商福蓉科技、手機(jī)保護(hù)套生產(chǎn)商杰美特、印制電路板廠商明陽電路（已被否）、精密結(jié)構(gòu)件廠商格林精密、自動(dòng)化設(shè)備廠商賽騰精密（已上市）、高頻覆銅板廠商中英科技、功能性器件恒銘達(dá)電子、電源管理芯片廠商芯鵬微電子、鋰電池電解液廠商賽緯電子、信利光電、上海龍旗！此外，進(jìn)入2018年以后，短短半個(gè)月時(shí)間內(nèi)又出現(xiàn)兩家新的IPO企業(yè)，如上述力同科技和沃格光電！
那么，從這些已經(jīng)啟動(dòng)IPO的企業(yè)來看，其有哪些共同點(diǎn)呢？據(jù)手機(jī)報(bào)在線分析可以看出：
首先，客戶主要圍繞全球前幾大的手機(jī)廠商，換而言之，即這些IPO企業(yè)的客戶群體已經(jīng)相當(dāng)?shù)募?，除了海外?a target="_blank">三星和蘋果以外，另外就是國內(nèi)的華為、OPPO、vivo、小米，這種情況主要是由終端市場(chǎng)所導(dǎo)致！諸如朝陽電子、科瑞、福蓉科技，這三者的客戶群體基本上都是三星、蘋果、華為、小米以及OPPO、vivo！
其次，前五大客戶銷售額占比非常大，如蘋果供應(yīng)商賽騰精密前五大客戶所占比為93.27%，朝陽電子前五大客戶占比一度達(dá)到90.64%，福蓉科技前五大客戶所占比為84.51%，格林精密前五大客戶所占比為89.22%！
其三，上市企業(yè)主要圍繞已經(jīng)十分成熟的市場(chǎng)，就成熟的市場(chǎng)而言，諸如精密結(jié)構(gòu)件，早在2017年就有不少精密結(jié)構(gòu)件企業(yè)上市，而格林精密與恒銘達(dá)電子也屬于該產(chǎn)業(yè)；此外再如江西沃格光電，其所屬產(chǎn)業(yè)同樣較為成熟，這些產(chǎn)業(yè)由于成熟而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激勵(lì)，未上市企業(yè)均急迫尋求成功上市，從而得到資本的助力，提升在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力！尤其是在精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)，盡管過去的一年中有不少企業(yè)成功上會(huì)通過，但是也有一些失敗，諸如聯(lián)德精密材料！
以格林精密為例，據(jù)了解，格林精密是國內(nèi)領(lǐng)先的消費(fèi)電子產(chǎn)品結(jié)構(gòu)件的專業(yè)提供商，主要從事多功能精密結(jié)構(gòu)件及精密模具的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于手機(jī)、平板、電子書、智能可穿戴設(shè)備、智能家居、電子支付終端等消費(fèi)電子產(chǎn)品。
格林精密具有整合金屬、塑膠等多種材料的綜合設(shè)計(jì)與生產(chǎn)能力，能夠?qū)⑻炀€、電磁屏蔽、聲腔、散熱、防水防塵等功能集成到精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品上，實(shí)現(xiàn)精密結(jié)構(gòu)件的功能化，從而為客戶提供結(jié)構(gòu)件功能化的一攬子技術(shù)解決方案和多功能精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。其前幾大客戶為聯(lián)想、富士康、龍旗、TCL以及偉創(chuàng)力，這五大客戶營(yíng)收占比達(dá)到了89.22%！
其四，則是上市企業(yè)上探到上游的設(shè)備和材料廠商，正如前文所言，賽騰精密、科瑞技術(shù)、聯(lián)瑞新材等，這些企業(yè)主要為設(shè)備以及材料廠商，可以看出，這些企業(yè)的下游客戶主要為制造業(yè)企業(yè)，受益于制造業(yè)客戶，換而言之，在未來，手機(jī)產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)，將會(huì)形成一條直線產(chǎn)業(yè)鏈！
如設(shè)備廠商科瑞技術(shù)，其主要從事工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)，以及精密零部件制造業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要包括自動(dòng)化檢測(cè)設(shè)備和自動(dòng)化裝配設(shè)備、自動(dòng)化設(shè)備配件、精密零部件，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于移動(dòng)終端、新能源、汽車、硬盤、醫(yī)療健康和物流等行業(yè)。
報(bào)告期內(nèi)，科瑞技術(shù)前五大客戶銷售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為85.89%、79.64%、73.94%和71.04%，其中，蘋果和富士康銷售收入合計(jì)占比分別為73.68%、64.39%、53.80%和35.12%，客戶集中度較高。
再如材料廠商福蓉科技，其主要從事消費(fèi)電子產(chǎn)品鋁制結(jié)構(gòu)件材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。主要產(chǎn)品為智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品的鋁制結(jié)構(gòu)件材料，應(yīng)用于蘋果、三星、華為、vivo、OPPO等品牌的智能終端產(chǎn)品，以智能手機(jī)為主。
據(jù)披露，福蓉科技的客戶集中度較高，大多為終端品牌商或代工廠商。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五大客戶的銷售收入總和占各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為56.88%、73.19%、76.78%和84.51%。
通過上述可知，受到智能手機(jī)終端市場(chǎng)影響，2018年手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)上市將會(huì)成為主旋律，只有在資本力量的助力下快速成長(zhǎng)提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，才能在市場(chǎng)分得一杯羹，而這類上市企業(yè)又將主要圍繞較為成熟的產(chǎn)業(yè)，以及上游的材料和設(shè)備廠商為主，對(duì)于前者而言，急需資本的幫助提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，而對(duì)于后者而言，當(dāng)前國內(nèi)材料和設(shè)備已經(jīng)發(fā)展十分迅速，除了一波已經(jīng)上市的企業(yè)以外，后續(xù)也將迎來一大波上市企業(yè)！同時(shí)，在“今天出創(chuàng)新，明天被模仿，后天開啟價(jià)格戰(zhàn)”的手機(jī)行業(yè)，國產(chǎn)供應(yīng)鏈代替海外企業(yè)的趨勢(shì)也將會(huì)更加明顯，而上市企業(yè)將會(huì)作為這一主力軍！
2018年智能手機(jī)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)：
一線品牌清庫存留下空檔，二三線品牌或迎新機(jī)會(huì)
另一方面，從最近兩個(gè)月來看，市場(chǎng)傳出國內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量下滑的消息，事實(shí)也的確如此，2017年第四季度國內(nèi)市場(chǎng)的出貨量與前一年相比的確有所下滑！市場(chǎng)也因此擔(dān)憂這種趨勢(shì)到了2018年也將持續(xù)！但是據(jù)手機(jī)報(bào)在線從供應(yīng)鏈了解到，這種情況并不會(huì)維持很久，而且2018年國內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)的出貨量與2017年相比還會(huì)有所增長(zhǎng)！
首先來看看2017年第四季度國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量下降的原因，通過數(shù)據(jù)對(duì)比我們可以看出，第四季度新品數(shù)量與往期相比下降了很多：10月份，上市新機(jī)型64款，同比下降17.9%，11月份，11月份，上市新機(jī)型77款，同比下降22.2%，12月份，上市新機(jī)型57款，同比下降46.7%，全年新機(jī)型為1054款，同比下降27.1%！
顯而易見，到了第四季度新機(jī)型數(shù)量大大下降，而其背后的原因，據(jù)手機(jī)報(bào)在線了解到，其中很重要的一個(gè)原因在于手機(jī)廠商產(chǎn)品線的調(diào)整，其中最為重要的是全面屏，此外，很多國產(chǎn)手機(jī)都在等待當(dāng)時(shí)9月份蘋果發(fā)布新機(jī)，隨著蘋果新機(jī)發(fā)布后，市場(chǎng)未來技術(shù)趨勢(shì)也更加明朗，緊接著國產(chǎn)手機(jī)開始清理庫存！
先從兩方面來看看2017年的全面屏所帶來的影響，其一是全面屏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，全面屏產(chǎn)業(yè)是從2017年才開始全面發(fā)展，可以說，在很多產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展都不是很成熟，這也在一定程度上導(dǎo)致了市場(chǎng)換機(jī)潮并不是很高，但經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)一年的發(fā)展以后，目前的全面屏產(chǎn)業(yè)相對(duì)來說已經(jīng)十分成熟，諸如屏下指紋這樣的難題在明年上半年也將順利解決！
據(jù)手機(jī)報(bào)在線走訪國內(nèi)某知名ODM廠商得知，該ODM公司訂單目前已經(jīng)排到明年第三季度，如此火熱的訂單，主要原因在于全面屏訂單的爆發(fā)，據(jù)市場(chǎng)透露，從明年3月份開始，陸陸續(xù)續(xù)上市的新產(chǎn)品將幾乎全部都是全面屏！
而據(jù)筆者走訪國內(nèi)前幾大手機(jī)品牌中也得知，其也將在明年上半年推出旗艦版的全面屏手機(jī)，將作為明年上半年的主要產(chǎn)品！市場(chǎng)不要低估全面屏明年將帶來的影響力，一方面是全面屏產(chǎn)業(yè)的成熟，另一方面，回想一下，今年國內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)不是很大，從2016年到2017年已經(jīng)經(jīng)過2年，那么，到了2018年，勢(shì)必迎來一個(gè)新的換機(jī)潮，換而言之，即使哪怕沒有全面屏，明年的國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)也將迎來新的增長(zhǎng)，而在全面屏的帶動(dòng)下，這一換機(jī)潮無疑將會(huì)更大！
更值得注意的是，前文提及，當(dāng)前不少前幾大手機(jī)品牌由于之前的備貨較多，但是隨著2018年全面屏市場(chǎng)的快速興起，勢(shì)必導(dǎo)致這些手機(jī)廠商首先把之前的庫存清理掉，據(jù)供應(yīng)鏈消息透露，一些手機(jī)廠商在第一季度基本上都處于清理庫存的階段！但是，對(duì)于二三線手機(jī)品牌廠商而言，單一產(chǎn)品的備貨量通常不會(huì)很大，甚至可以忽略，這也就是說，對(duì)于二三線品牌廠商而言，如果全面屏供應(yīng)商配合迅速的話，其無疑在2018年將能夠比那些還在清理庫存的廠商更加快速跟上市場(chǎng)節(jié)奏！同時(shí)，有些ODM廠商目前訂單已經(jīng)十分滿，這對(duì)于二三線ODM廠商而言，同樣也是機(jī)會(huì)！
據(jù)市場(chǎng)消息表示，正由于一些一線品牌處于清庫存階段，同時(shí)一些ODM廠商全面屏等新技術(shù)支持的訂單產(chǎn)能爆滿，導(dǎo)致放棄一些客戶的訂單，這對(duì)于二三線品牌而言無疑是一個(gè)重大的利好消息，而這一影響也將延伸到供應(yīng)鏈端，對(duì)于供應(yīng)鏈端企業(yè)而言，也將迎來復(fù)蘇的機(jī)會(huì)，不過，從時(shí)間節(jié)點(diǎn)來看，這一時(shí)間恐怕并不會(huì)維持很久，主要看一線品牌清理庫存的周期！
01月07日 18:14
