集邦咨詢（TrendForce）統(tǒng)計(jì)資料，2016年至2017年底，中國(guó)大陸新建及規(guī)劃中的8英寸、12英寸晶圓廠共計(jì)約28座，其中12英寸有20座、8英寸則為8座，多數(shù)投產(chǎn)時(shí)間將落在今年，以目前全球半導(dǎo)體晶圓廠完工的速度觀察，半導(dǎo)體硅晶圓景氣能見(jiàn)度直達(dá)2020年，顯見(jiàn)硅晶圓供不應(yīng)求將持續(xù)。
全球半導(dǎo)體硅晶圓前五大廠針對(duì)此次硅晶圓的超級(jí)循環(huán)所持經(jīng)營(yíng)策略較以往更為審慎，現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)目標(biāo)皆以利潤(rùn)最大化為首要原則，其次才是市占率的維持或產(chǎn)品組合優(yōu)化等目標(biāo)。另外，因生產(chǎn)硅晶圓的設(shè)備目前交期仍在1年以上，2018年12英寸硅晶圓的供應(yīng)量預(yù)期僅有3～5％的小幅度增加，而12英寸半導(dǎo)體硅晶圓需求端則預(yù)期每年有5～7％的增加，所以今年12英寸硅晶圓的供需缺口會(huì)較2017年擴(kuò)大。
預(yù)計(jì)到2020年所有去瓶頸手段將用盡，而屆時(shí)全球12英寸硅晶圓需求將達(dá)每月650萬(wàn)片以上，若業(yè)者不再進(jìn)行全新擴(kuò)產(chǎn)，將會(huì)造成二線晶圓廠斷貨、一線晶圓廠缺料的危機(jī)。
目前12英寸硅晶圓市場(chǎng)價(jià)格已正式站上100美元，一線半導(dǎo)體廠雖因采購(gòu)量大，合約均價(jià)亦達(dá)近90美元，第一季平均漲幅擴(kuò)大至15％；而大陸半導(dǎo)體廠明年新產(chǎn)能陸續(xù)開(kāi)出，為了爭(zhēng)取更多硅晶圓產(chǎn)能，愿意以加價(jià)10～20％方式鞏固供給量，完全屬于賣方市場(chǎng)。
硅晶圓廠營(yíng)收將逐季創(chuàng)新高
目前下游的半導(dǎo)體客戶為求供貨保障，簽訂長(zhǎng)期采購(gòu)合約已成為常態(tài)。其中，以中國(guó)臺(tái)灣龍頭廠環(huán)球晶圓為例，6英寸硅晶圓訂單將達(dá)2018年底，價(jià)格微幅上漲；8英寸硅晶圓的需求則直達(dá)2019年6月，12英寸硅晶圓的訂單需求則直到2019年底，部分客戶甚至達(dá)2020年后。
以目前市況而言，下游客戶若未能與環(huán)球晶圓簽訂保證數(shù)量、價(jià)格的長(zhǎng)期合約，則公司將無(wú)法供應(yīng)足夠數(shù)量滿足客戶需求。今年第一波價(jià)格調(diào)漲生效的時(shí)間點(diǎn)在2018年1月1日已經(jīng)生效，預(yù)估環(huán)球晶圓將在未來(lái)每季或每半年逐步續(xù)調(diào)漲價(jià)格。
環(huán)球晶圓凈利創(chuàng)新高 臺(tái)勝科營(yíng)收有看頭
由于環(huán)球晶圓客戶合約價(jià)格平均上漲將近2位數(shù)字，預(yù)期環(huán)球晶圓第一季合并營(yíng)收可達(dá)135.25億元（新臺(tái)幣，下同），續(xù)創(chuàng)新高；而新合約單價(jià)生效抵消新臺(tái)幣升值的負(fù)面因素，預(yù)期毛利率將向上再提升3.9個(gè)百分點(diǎn)至34.3％，營(yíng)業(yè)利益估可達(dá)33.28億元；業(yè)外在利息費(fèi)用減少之下，預(yù)估凈利益約0.71億元；稅后凈利估達(dá)25.1億元，單季EPS約5.74元，將再創(chuàng)歷史新高。
臺(tái)灣的另一家硅晶圓廠臺(tái)勝科，為臺(tái)塑、日商Sumco合資，最新持股分別為41.32%與46.95%，其中Sumco為全球硅晶圓第二大供應(yīng)商，挾其技術(shù)資源及臺(tái)灣晶圓代工之優(yōu)勢(shì)，亦成為Sumco在臺(tái)之重要供應(yīng)鏈，目前產(chǎn)能12英寸及8英寸產(chǎn)能分別約28萬(wàn)片與32萬(wàn)片，市占率約6%，主要客戶結(jié)構(gòu)為晶圓代工及DRAM廠占比各半，其中臺(tái)積電、美光/華亞科、南科及聯(lián)電出貨占比合計(jì)約六成，大陸市場(chǎng)目前出貨以8英寸為主，占比約20%，有鑒于硅晶圓產(chǎn)業(yè)供不應(yīng)求，公司策略傾向不簽長(zhǎng)約而以貼近現(xiàn)貨價(jià)為主，以提升獲利空間，預(yù)估今年?duì)I收也將逐季創(chuàng)新高，值得持續(xù)追蹤。
01月07日 18:14
