借殼上市，在便捷的同時(shí)還可能存在著被前實(shí)控人埋雷的可能性，領(lǐng)益智造就可能遇到了這樣的情況。如今逾11億元的預(yù)付款出現(xiàn)回收難題的兩家供應(yīng)商，與上市公司原實(shí)控人汪南東存在千絲萬(wàn)縷的關(guān)聯(lián)；而此前收購(gòu)的東方亮彩，如今更成為領(lǐng)益智造業(yè)績(jī)的不穩(wěn)定因素。值得一提的是，機(jī)構(gòu)資金在近日出逃明顯，讓人不禁對(duì)領(lǐng)益智造的未來(lái)產(chǎn)生了些許擔(dān)憂。
（來(lái)源：環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)）
坐擁上市公司本來(lái)件令人興奮的事，不過(guò)領(lǐng)益智造的新任實(shí)控人，與周群飛齊名的蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈女富豪曾芳勤最近應(yīng)該挺郁悶，因公司被借殼之前，主體為江粉磁材時(shí)的前實(shí)控人汪南東著實(shí)留下了不少雷，近來(lái)紛紛引爆。
7月14日，領(lǐng)益智造公告稱修正公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，從盈利4.23億-6.87億元變?yōu)樘潛p1.59億-1.06億元，造成這一情況的關(guān)鍵便是汪南東此前收購(gòu)的子公司東方亮彩。
7月16日上午開(kāi)盤(pán)前，領(lǐng)益智造再度公告稱，子公司存在約11.2億元的預(yù)付貨款無(wú)法正?；厥盏娘L(fēng)險(xiǎn)，且此次涉及到的兩家供應(yīng)商與汪南東存在聯(lián)系。
受此影響，領(lǐng)益智造連續(xù)兩日跌停。值得注意的是，據(jù)7月16日盤(pán)后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，賣出席位中出現(xiàn)了四家機(jī)構(gòu)專用席位，共計(jì)賣出金額2741.35萬(wàn)元。
7月18日，領(lǐng)益智造以4.2元/股的價(jià)格收盤(pán)，較2017年12月的高點(diǎn)已跌去約六成。連續(xù)三日下跌，領(lǐng)益智造的市值蒸發(fā)逾70億元。而今日其賣出榜前五的席位中，再度出現(xiàn)了四個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位，共計(jì)賣出9074萬(wàn)元，資金出逃明顯。
11億預(yù)付款竹籃打水，前實(shí)控人留下的雷？
領(lǐng)益智造股價(jià)暴跌始于7月16日。當(dāng)日盤(pán)前，上市公司公告稱，收到現(xiàn)任副董事長(zhǎng)汪南東的通知，其子公司存在大額預(yù)付款無(wú)法正常回收的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)領(lǐng)益智造披露，截至2018年6月30日，其5家子公司先后向廣州卓益和江門(mén)恒浩合計(jì)預(yù)付約11.2億元。
而如今，廣州卓益和江門(mén)恒浩因經(jīng)營(yíng)情況變化，導(dǎo)致大宗貿(mào)易合作業(yè)務(wù)未能正常開(kāi)展，且截至公告披露日，兩家供應(yīng)商仍未能退回上述預(yù)付款，甚至存在全部無(wú)法回收或部分無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)。
領(lǐng)益智造表示，自2014年6月起，上市公司前身江粉磁材，便通過(guò)向兩家供應(yīng)商廣州卓益及江門(mén)恒浩預(yù)付貨款的方式開(kāi)展大宗貿(mào)易合作業(yè)務(wù)，以獲取優(yōu)惠的采購(gòu)價(jià)格。
在領(lǐng)益智造6月26日給深交所為的年報(bào)問(wèn)詢回復(fù)中可以看到，廣州卓益和江門(mén)恒浩分別為其前兩大供應(yīng)商，二者在2017年收到的預(yù)付款共計(jì)約9.94億元。領(lǐng)益智造表示，2017年的預(yù)付款在回復(fù)年報(bào)問(wèn)詢函時(shí)已基本結(jié)算完畢。
值得一提的是，領(lǐng)益智造在2016年并未支付給江門(mén)恒浩預(yù)付賬款，后者是在2017年直接以1.75億元的金額位居上市公司供應(yīng)商第二位。
距2017年底僅過(guò)去6個(gè)月，領(lǐng)益智造繼續(xù)付給上述兩家公司的預(yù)付賬款余額逾11億元。
7月17日盤(pán)后，領(lǐng)益智造收到問(wèn)詢函，深交所就上述問(wèn)題對(duì)領(lǐng)益智造進(jìn)行問(wèn)詢，其中要求領(lǐng)益智造解釋繼續(xù)向兩家供應(yīng)商預(yù)付賬款的原因及合理性。
而讓領(lǐng)益智造繼續(xù)這項(xiàng)預(yù)付款項(xiàng)目的或許是上市公司前實(shí)控人汪南東與兩家供應(yīng)商千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。
根據(jù)工商資料，江門(mén)恒浩的法定代表人李卓彬，也在廣州卓益擔(dān)任監(jiān)事。
同時(shí)，持有江門(mén)恒浩50%股權(quán)的江門(mén)市恒富貿(mào)易有限公司，李卓彬擔(dān)任后者法定代表人，而徐文輝持有后者99%的股權(quán)。
匯通小貸部分股權(quán)信息（圖片來(lái)自天眼查）
汪南東與以上二人的關(guān)聯(lián)產(chǎn)生在江門(mén)市江海區(qū)匯通小額貸款股份有限公司。汪南東在這家成立于2009年的公司擔(dān)任法定代表人，而李卓彬、徐文輝均為匯通小貸的股東。
事實(shí)上，原上市公司江粉磁材曾以5000萬(wàn)元的認(rèn)購(gòu)金額，占匯通小貸25%的股權(quán)。在上市公司2017年年報(bào)中，匯通小貸還以聯(lián)營(yíng)公司的名目出現(xiàn)。不過(guò)，自2015年2月4日，李卓彬卸任匯通小貸董事一職。
即便如此，據(jù)領(lǐng)益智造披露，在2014年6月，其便已與廣州卓益及江門(mén)恒浩通過(guò)預(yù)付貨款的方式展開(kāi)了合作。
然而，在領(lǐng)益智造的年報(bào)問(wèn)詢回復(fù)中，則表示與上述兩家供應(yīng)商無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。
事實(shí)上，早在領(lǐng)益科技借殼江粉磁材之時(shí)，江南東就曾陷入過(guò)利益輸送疑云中。在江粉磁材公告停牌進(jìn)行重組前兩個(gè)月，汪南東的妻兒，及上市公司董事兼高管周戰(zhàn)峰、副總經(jīng)理劉剛均先后增持公司股票，僅5個(gè)交易日，四人增持股份合計(jì)達(dá)到1222萬(wàn)股，累計(jì)耗資約1.22億元。
收購(gòu)的公司埋雷，業(yè)績(jī)突變臉
原主業(yè)為磁性材料元件生產(chǎn)的江粉磁材，在2015年、2016年先后收購(gòu)帝晶光電和東方亮彩，進(jìn)入消費(fèi)電子零部件行業(yè)。
身在蘋(píng)果等智能手機(jī)供應(yīng)鏈上的領(lǐng)益科技，大概率也是看上了與江粉磁材可能產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。于是，2017年，江粉磁材與領(lǐng)益科技展開(kāi)了一場(chǎng)價(jià)值逾200億元的并購(gòu)。
2018年，江粉磁材與領(lǐng)益科技的重組工作正式完成，上市公司原實(shí)控人汪南東變?yōu)楦倍麻L(zhǎng)，持有上市公司6.41%的股權(quán)。
只是，重組剛完成不久，領(lǐng)益智造的業(yè)績(jī)就出現(xiàn)了大變臉，造成這一情況的正是此前江粉磁材并購(gòu)而來(lái)的東方亮彩。
7月份，領(lǐng)益智造對(duì)2018年上半年業(yè)績(jī)進(jìn)行了向下修正，表示預(yù)計(jì)公司上半年凈利潤(rùn)為-1.59億元至1.06億元。
據(jù)領(lǐng)益科技稱，這一方面是由于東方亮彩的重要客戶金立通訊，在2017年出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，致使東方亮彩的存貨出現(xiàn)呆滯的情況。數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)收金立集團(tuán)余額為3.7億余元，已提壞賬1.1億余元。
除此之外，江粉磁材此前收購(gòu)東方亮彩時(shí)，后者曾許下了業(yè)績(jī)承諾，稱2015年至2017年間，將實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤(rùn)合計(jì)約4.38億元。
2017年，受累于金立通訊的資金鏈情況，東方亮彩當(dāng)年虧損9022.8萬(wàn)元，致使三年的扣非凈利潤(rùn)僅為2.34億元，未能完成業(yè)績(jī)承諾。
于是，東方亮彩需要對(duì)領(lǐng)益智造進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。
按照此前汪南東與東方亮彩簽訂的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(shū)（修訂稿）》約定，東方亮彩的補(bǔ)償方式為，以補(bǔ)償責(zé)任人在重組取得的屆時(shí)尚未出售的上市公司之股份進(jìn)行補(bǔ)償，該等應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞?，由上市公司以總價(jià)1元的價(jià)格進(jìn)行回購(gòu)并予以注銷。如果屆時(shí)股份不足以支付補(bǔ)償，補(bǔ)償責(zé)任人需以現(xiàn)金補(bǔ)足差額。
這樣的補(bǔ)償方式，勢(shì)必受到領(lǐng)益智造股價(jià)波動(dòng)的影響。
據(jù)領(lǐng)益智造2017年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，其歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為14億元，較2016年的2.34億元同比增幅逾500%，而造成這一情況的原因也來(lái)自未能完成業(yè)績(jī)承諾的東方亮彩。
據(jù)領(lǐng)益智造稱，以2017年12月31日公司收市價(jià)計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，東方亮彩補(bǔ)償責(zé)任人補(bǔ)償給上市公司的約1.74億股股份，再加上約1.74億元的現(xiàn)金補(bǔ)償，領(lǐng)益智造共計(jì)獲得業(yè)績(jī)補(bǔ)償款約16.32億元。
這部分金融資產(chǎn)在“裝飾”了領(lǐng)益智造年報(bào)的同時(shí)，實(shí)際上也掩蓋了領(lǐng)益智造在2017年就已經(jīng)出現(xiàn)業(yè)績(jī)變臉的事實(shí)。
領(lǐng)益智造2017年的扣非凈利潤(rùn)約為-2.15億元，較2016年的2.15億元，同比大跌200.07%。事實(shí)上，2015年，領(lǐng)益智造的這一數(shù)據(jù)為4.27億元。由此可見(jiàn)，在汪南東帶領(lǐng)下原上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)力不從心的狀況。
原上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)在今年上半年依然呈現(xiàn)出虧損的狀況，據(jù)領(lǐng)益智造公告稱，原上市公司報(bào)告期內(nèi)，凈利潤(rùn)為-6億元至-4.5億元，扣非后凈利潤(rùn)為-2.9億元至-2.4億元。
造成其虧損額度擴(kuò)大的便是業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償股份，由于股價(jià)下跌，而導(dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)引起虧損2.6億。
（來(lái)源：環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)）
01月07日 18:14
