作為智能穿戴代表性的品類，TWS江湖非常值得書寫。

2016年蘋果公司發(fā)布首款A(yù)irPods，標(biāo)志著TWS藍(lán)牙耳機(jī)進(jìn)入了主流市場。傳統(tǒng)音頻、手機(jī)品牌、互聯(lián)網(wǎng)勢力、海外電商，以及白牌等幾大陣營快速跟進(jìn)，全球出貨量迅速從幾千萬膨脹到三四億對(duì)。

由于功能單一，創(chuàng)新不足等因素，一路狂飆的TWS在2021年踩下急剎車，新冠疫情更是成為壓垮市場的最后一根稻草，當(dāng)年出貨量銳減三成以上。疲軟狀況持續(xù)至今，方與手機(jī)終端同步回暖。

期間TWS ODM重度內(nèi)卷，“大魚吃小魚，小魚吃蝦米”的現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，市場格局不斷變化。

根據(jù)產(chǎn)線自動(dòng)化程度、產(chǎn)能大小、出貨量數(shù)據(jù)、客戶群體等多個(gè)維度考量，潮電智庫重新梳理出TWS ODM新20強(qiáng)，雖然距上一次榜單更新不到三年時(shí)間，卻頗有時(shí)過境遷，物是人非之感。

綜合來看，洗牌過程中體現(xiàn)出至少以下四大特征，也是行業(yè)發(fā)展最真實(shí)的濃縮與寫照。

一是訂單資源更加集中。

根據(jù)潮電智庫不完全統(tǒng)計(jì)，三年前活躍在TWS行業(yè)的ODM超過百家，原因在于不同背景的白牌與品牌終端廠商存在，使得訂單需求非常分散。而今，且不說盈虧，能保證長期穩(wěn)定生產(chǎn)的可能已不到50家。

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TWS是智能穿戴領(lǐng)域最為成熟的產(chǎn)品，全球每年仍保有3億對(duì)以上的實(shí)際出貨量。也就是說，有產(chǎn)線自動(dòng)化與規(guī)模化成本優(yōu)勢的廠商體現(xiàn)出更強(qiáng)的競爭力，導(dǎo)致生產(chǎn)訂單進(jìn)一步集中。

二是手機(jī)系表現(xiàn)強(qiáng)勁。

對(duì)比三年前的榜單可以看出，憑借消費(fèi)電子產(chǎn)品制造的底蘊(yùn)與優(yōu)勢，華勤、龍旗等手機(jī)ODM巨頭的排名大幅提前，這與華為、小米、榮耀、OPPO、vivo等主流手機(jī)客戶發(fā)力TWS密切相關(guān)。

占據(jù)TWS品牌市場絕對(duì)份額的蘋果，AirPods每年成功為其帶來超過千億元的營收，成為比iPhone手機(jī)更賺錢的業(yè)務(wù)，整機(jī)代工主要由富士康、立訊精密、歌爾股份完成。

三是資本運(yùn)作盛行。

TCL收購?fù)﹄娮?，獵聲收購頌拓，天鍵電聲上市……近些年TWS ODM領(lǐng)域資本當(dāng)?shù)?。用某廠商老板的話說，“在規(guī)模競爭的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，只有先做大，才能做強(qiáng)。”

潮電智庫了解，在TWS ODM陣營，有很多下游終端既是客戶，也是投資者身份，甚至為生態(tài)鏈關(guān)系。

據(jù)悉，榜單上的某老牌ODM廠商由于資金鏈斷裂，導(dǎo)致客戶訂單大量流失，目前已經(jīng)欠下幾個(gè)億的外債，正面臨著破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

四是海外布局漸成標(biāo)配。

根據(jù)潮電智庫不完全不統(tǒng)計(jì)，為了加強(qiáng)海外業(yè)務(wù)板塊拓展，目前已經(jīng)有包括立訊精密、歌爾股份、龍旗科技、瀛通通訊、江西瑞聲等在內(nèi)的多家公司在東南亞布局，其目的要么是就近服務(wù)大客戶蘋果與三星，要么是為規(guī)避地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，以當(dāng)?shù)貫樘澹蜷_出海通道。

所以某種程度上，TWS代工制造的競爭，已經(jīng)從區(qū)域轉(zhuǎn)向全球。

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值得注意的是，為了占據(jù)TWS市場高位，各路終端廠商都在努力拓寬產(chǎn)品邊界，比如華為針對(duì)女性消費(fèi)群體推出了Lipstick 2耳機(jī)；JBL則通過在耳機(jī)盒上的顯示屏設(shè)計(jì)，增強(qiáng)了耳機(jī)的獨(dú)立設(shè)備屬性；Nothing和科大訊飛正在探索AI助手在耳機(jī)中的應(yīng)用等。

這同樣是對(duì)TWS ODM創(chuàng)新能力的考驗(yàn)。