技術(shù)與資本的狂潮來(lái)襲，Robotaxi成為自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)爭(zhēng)奪的制高點(diǎn)。

根據(jù)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2030年將有50萬(wàn)輛Robotaxi在中國(guó)10多個(gè)城市運(yùn)營(yíng)；至2035年，中國(guó)Robotaxi市場(chǎng)總規(guī)?？蛇_(dá)470億美元。Robotaxi不僅代表著自動(dòng)駕駛技術(shù)的最高級(jí)，更是未來(lái)出行經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)支點(diǎn)。

值得注意的是，當(dāng)特斯拉還在以純視覺(jué)方案路線(xiàn)與全世界車(chē)企進(jìn)行PK時(shí)，為自動(dòng)駕駛技術(shù)提供重要保障的激光雷達(dá)已經(jīng)在Robotaxi領(lǐng)域全面上車(chē)，而且單車(chē)搭載數(shù)量快速增至10顆左右。

關(guān)于車(chē)載激光雷達(dá)行業(yè)的話(huà)題，肯定繞不過(guò)RoboSense速騰聚創(chuàng)和禾賽科技這兩家企業(yè)。

 小馬智行開(kāi)啟第七代Robotaxi車(chē)型量產(chǎn)

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，速騰聚創(chuàng)2024年全年激光雷達(dá)銷(xiāo)量54.4萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)109.6%。其中用于ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）的激光雷達(dá)為51.98萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)113.9%，位居全球第一。

今年1月，速騰聚創(chuàng)全球首發(fā)的“千線(xiàn)”超長(zhǎng)距數(shù)字化激光雷達(dá)EM4，更是具備最高1080線(xiàn)、最遠(yuǎn)600米的探測(cè)能力，為智能駕駛提供業(yè)內(nèi)最高分辨率的三維感知。據(jù)悉，該產(chǎn)品已獲得中國(guó)多家主機(jī)廠(chǎng)和海外頭部新勢(shì)力的多家車(chē)企定點(diǎn)，這意味著速騰聚創(chuàng)數(shù)字化激光雷達(dá)技術(shù)不但世界領(lǐng)先，而且獲得全球客戶(hù)認(rèn)可。

RoboTaxi快跑，RoboSense數(shù)字化狂飆

Robotaxi商業(yè)落地的可能性，已經(jīng)得到了充分的證明。

百度官方披露數(shù)據(jù)顯示，2024年第四季度，蘿卜快跑提供的自動(dòng)駕駛訂單為超過(guò)110萬(wàn)單，同比增長(zhǎng)36%。2025年1月，蘿卜快跑累計(jì)為公眾提供的自動(dòng)駕駛出行服務(wù)訂單超過(guò)900萬(wàn)單。

今年4月的上海車(chē)展上，小馬智行攜手豐田、北汽、廣汽三家車(chē)企的三款Robotaxi首次集體亮相，其自動(dòng)駕駛套件總成本較前代下降了70%。公司聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO 彭軍宣稱(chēng)，“2025年是Robotaxi量產(chǎn)元年。”

同期，廣汽埃安與滴滴自動(dòng)駕駛合作打造的全球首款前裝量產(chǎn)L4級(jí)Robotaxi亮相，未來(lái)不僅將在中國(guó)市場(chǎng)投入運(yùn)營(yíng)，還將拓展海外業(yè)務(wù)。

5月，文遠(yuǎn)知行宣布在廣州市中心開(kāi)通8條自動(dòng)駕駛出行服務(wù)示范運(yùn)營(yíng)專(zhuān)線(xiàn)，率先落成中國(guó)首個(gè)覆蓋超一線(xiàn)城市核心城區(qū)的24小時(shí)自動(dòng)駕駛出行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

根據(jù)公開(kāi)報(bào)道，包括這些行業(yè)頭部玩家在內(nèi)，在目前10家L4自動(dòng)駕駛公司中，有6家使用的是RoboSense速騰聚創(chuàng)極具綜合優(yōu)勢(shì)的激光雷達(dá)產(chǎn)品，尤其是以其自研SPAD-SoC的全固態(tài)144線(xiàn)補(bǔ)盲雷達(dá)E1備受推崇。

這意味著原來(lái)在RoboTaxi激光雷達(dá)領(lǐng)域獨(dú)占鰲頭的禾賽科技，不僅市場(chǎng)份額被速騰聚創(chuàng)快速占有，而且在產(chǎn)品創(chuàng)新迭代方面遭遇巨大挑戰(zhàn)。

智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈資深專(zhuān)家胡生分析認(rèn)為，“Robotaxi的商業(yè)路徑及前景已經(jīng)清晰可見(jiàn)，現(xiàn)在大家都在著手關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈路的布局。在高性能激光雷達(dá)技術(shù)創(chuàng)新層面，速騰聚創(chuàng)確實(shí)屬于行業(yè)領(lǐng)先。”

“Robotaxi此前匹配的128線(xiàn)主雷達(dá)傳感器方案已接近淘汰邊緣，千線(xiàn)數(shù)字激光雷達(dá)才是未來(lái)。”胡生進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，自動(dòng)駕駛技術(shù)進(jìn)步速度遠(yuǎn)超預(yù)期，現(xiàn)在連補(bǔ)盲雷達(dá)的規(guī)格都是144線(xiàn)了，因此有充分的理由看好速騰聚創(chuàng)EM4作為1080線(xiàn)主雷達(dá)的市場(chǎng)前景。

滴滴與廣汽合作的前裝量產(chǎn)Robotaxi搭載6顆速騰聚創(chuàng)的144線(xiàn)全固態(tài)數(shù)字激光雷達(dá)E1

在專(zhuān)業(yè)證券分析師楊生看來(lái)，Robotaxi市場(chǎng)只是速騰聚創(chuàng)與禾賽科技競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)縮影。“Robotaxi此前可以算是禾賽科技最為充裕的保有地，目前正面臨著速騰聚創(chuàng)的強(qiáng)力沖擊，而且戰(zhàn)火是整個(gè)ADAS領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的延續(xù)，這可能對(duì)其產(chǎn)品毛利率乃至總營(yíng)收產(chǎn)生直接的影響。”

以創(chuàng)新數(shù)字激光雷達(dá)直插禾賽科技腹地，速騰聚創(chuàng)的戰(zhàn)略意圖其實(shí)遠(yuǎn)不止Robotaxi業(yè)務(wù)。

兩份年報(bào)，兩個(gè)重要信息點(diǎn)

智駕域是激光雷達(dá)廠(chǎng)商的第一主戰(zhàn)場(chǎng)，對(duì)行業(yè)格局起著決定性的作用。

4月初，國(guó)際市場(chǎng)研究與戰(zhàn)略咨詢(xún)機(jī)構(gòu)YOLE發(fā)布的《2025年全球車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，速騰聚創(chuàng)在全球車(chē)載激光雷達(dá)市場(chǎng)摘得三項(xiàng)“全球第一”：2024年乘用車(chē)激光雷達(dá)市占率第一、ADAS激光雷達(dá)年度“銷(xiāo)冠”、2018-2024年ADAS累計(jì)銷(xiāo)量冠軍。

必須指出的是，以前因?yàn)楫a(chǎn)品價(jià)格高企被詬病的車(chē)用激光雷達(dá)，近年來(lái)因?yàn)榇笠?guī)模應(yīng)用于乘用車(chē)，成本及單價(jià)進(jìn)入急降模式，降幅超過(guò)八成，直接從“萬(wàn)元級(jí)”來(lái)到了“千元級(jí)”。

追溯速騰聚創(chuàng)與禾賽科技的成長(zhǎng)史，可以發(fā)現(xiàn)其實(shí)存著諸多相似之處。

兩家公司都成立于2014年，前者主營(yíng)業(yè)務(wù)為激光雷達(dá)及感知解決方案，后者主營(yíng)激光雷達(dá)，收入占比以ADAS為主。

2023年2月，禾賽科技在美國(guó)納斯達(dá)克上市，股票代碼HSAI。2024年1月，速騰聚創(chuàng)成功在港交所主板掛牌上市，股票代碼02498。即便是登錄資本舞臺(tái)的時(shí)間點(diǎn)，前后相差也不到一年，你追我趕分外膠著。

分析兩家公司2024年年報(bào)，有兩個(gè)信息點(diǎn)非常值得關(guān)注。

一是禾賽科技2024年總營(yíng)收、凈利、凈利率增速分別為10.66%、78.49%、80.56%，均低于速騰聚創(chuàng)的47.20%、88.89%、92.45%，后者已經(jīng)顯示出更為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)能。

二是在占據(jù)絕對(duì)銷(xiāo)量的ADAS產(chǎn)品中，速騰聚創(chuàng)的毛利率為13.4%，較2023年毛損率5.9%有了極大的改善。但禾賽科技截至去年的年報(bào)中，從未分拆過(guò)RoboTaxi和ADAS的毛利率。

必須指出的是，當(dāng)前車(chē)企在比拼智能駕駛技術(shù)的同時(shí)，也在紛紛追求極致的降本增效，相關(guān)激光雷達(dá)ADAS業(yè)務(wù)已經(jīng)被列為低毛利市場(chǎng)。

某中國(guó)汽車(chē)Tier 1廠(chǎng)商透露，“其實(shí)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，禾賽科技本身就是價(jià)格戰(zhàn)好手。比如在零跑的某一款車(chē)型招標(biāo)中，就是以不到千元的64線(xiàn)ATX競(jìng)單，可見(jiàn)其在ADAS領(lǐng)域利潤(rùn)率并不高。”

潮電智庫(kù)從汽車(chē)電子產(chǎn)業(yè)鏈了解，RoboTaxi曾經(jīng)是天然的高利潤(rùn)沃土，主要是以前都是試運(yùn)營(yíng)車(chē)用，導(dǎo)致相關(guān)激光雷達(dá)產(chǎn)品的單價(jià)奇高，不過(guò)這個(gè)階段會(huì)隨著規(guī)?；\(yùn)營(yíng)而過(guò)去，高利潤(rùn)狀態(tài)不具備可持續(xù)性。

當(dāng)下，RoboTaxi快速走向大規(guī)模正式運(yùn)營(yíng)以及速騰聚創(chuàng)已經(jīng)切入RoboTaxi賽道，該領(lǐng)域的激光雷達(dá)不正常的超高利潤(rùn)率會(huì)回歸到正常水平,同時(shí)市場(chǎng)需求和訂單規(guī)模也大幅上升，行業(yè)由試運(yùn)營(yíng)完全進(jìn)入規(guī)?；慨a(chǎn)和應(yīng)用狀態(tài)，供應(yīng)鏈產(chǎn)品價(jià)格和利潤(rùn)會(huì)逐漸趨向汽車(chē)行業(yè)的模型。屆時(shí)，唯有真值強(qiáng)大的車(chē)規(guī)激光雷達(dá)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，才能獲得更高的市場(chǎng)份額和收益。

褪去高貴華麗光環(huán)的激光雷達(dá)，正以新一輪的技術(shù)創(chuàng)新和成本控制，從RoboTaxi到ADAS全面落地實(shí)用于智能駕駛，讓汽車(chē)智能化變革創(chuàng)造的全新出行方式惠及每一位用戶(hù)。