2016年4月9日，藍(lán)思科技(300433.SZ)發(fā)布2016年一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤為6900萬元至8900萬元，同比下降83.00%至78.00%；根據(jù)其2015年業(yè)績預(yù)告推算，環(huán)比下降約89%至86%。
藍(lán)思科技認(rèn)為業(yè)績變動(dòng)原因主要有：自動(dòng)化設(shè)備升級改造延長假期，損失部分產(chǎn)能；客戶去庫存訂單減少；為客戶新項(xiàng)目儲(chǔ)備產(chǎn)能，折舊、攤銷、人工等固定成本增加；研發(fā)支出大幅上漲等；另外報(bào)告期內(nèi)，非經(jīng)常性損益對當(dāng)期凈利潤的影響約為2.38億元。
藍(lán)思科技是以手機(jī)、平板為代表的智能電子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈上游供應(yīng)商，在光學(xué)防護(hù)玻璃加工領(lǐng)域擁有國際話語權(quán)，主營業(yè)務(wù)主要為玻璃蓋板。由于搶得第一批研發(fā)量產(chǎn)智能手機(jī)保護(hù)玻璃蓋板的市場先機(jī)，憑借自主研發(fā)核心技術(shù)，數(shù)量龐大的家鄉(xiāng)本土化熟手員工紅利等，持續(xù)奪得國際一線品牌蘋果、三星等手機(jī)廠商訂單，企業(yè)也隨著智能手機(jī)的發(fā)展而迅速崛起。
在硬件性能開始過剩后，近兩年智能手機(jī)廠商開始進(jìn)入拼顏值的階段，讓在上下游供應(yīng)鏈布局完整的藍(lán)思科技的先進(jìn)產(chǎn)能得到快速釋放，再次獲得利潤相高的產(chǎn)品訂單，在藍(lán)寶石、精密陶瓷、柔性屏等領(lǐng)域甩開競爭者。2015年3月，藍(lán)思科技掛牌上市交易，上市后分別通過資本市場融資15億元、49億元投入到觸控功能玻璃面板、藍(lán)寶石、3D曲面玻璃等項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)上。
2015年，中國市場上2.5D和3D等玻璃加工工藝的普及發(fā)展，玻璃材質(zhì)在電子消費(fèi)品以及相關(guān)行業(yè)得到廣泛應(yīng)用，從手機(jī)、平板電腦、電視機(jī)、桌上電腦、汽車、醫(yī)療、智能家居等產(chǎn)品都開始導(dǎo)入2.5D和3D等創(chuàng)意ID設(shè)計(jì)。龐大的市場空間及相對較高的良率，給藍(lán)思帶來了更豐厚的利潤。
目前蓋板玻璃行業(yè)最主要的發(fā)展方向只有三個(gè)，一個(gè)是借鑒諾基亞手機(jī)的2.5D加工，一個(gè)是借鑒三星手機(jī)的3D加工，一個(gè)是借鑒蘋果手機(jī)的藍(lán)寶石應(yīng)用。藍(lán)思科技在2.5D蓋板玻璃產(chǎn)品上一直是市場的供貨主力，隨著生產(chǎn)工場自動(dòng)化改造的繼續(xù)深入，未來的競爭力還會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)；在3D蓋板玻璃加工上，藍(lán)思科技也同時(shí)掌握了熱加工和冷加工兩種主流的生產(chǎn)工藝，能夠滿足市場上各類客戶的需求。
在品牌與資本的助力下，藍(lán)思科技2015年的業(yè)務(wù)保持較高的成長率，傳統(tǒng)的手機(jī)、平板蓋板玻璃成長近三成，攝像頭保護(hù)鏡片、指紋識別蓋板和可穿戴智能手表鏡片增長超過三倍。
2016年2月26日藍(lán)思科技發(fā)布的2015年度業(yè)績快報(bào)內(nèi)容顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入172.1億元，較上年同期增長18.86%；營業(yè)利潤15.43億元，較上年同期增長35.70%；利潤總額19.26億元，較上年同期增長41.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤16.92億元，較上年同期增長43.79%，顯示了資本助力在增強(qiáng)獲利能力上的強(qiáng)悍力量。
其實(shí)2015年蓋板行業(yè)除了藍(lán)思大力擴(kuò)產(chǎn)外，行業(yè)內(nèi)相關(guān)的蓋板企業(yè)和觸摸屏面板企業(yè)如伯恩、歐菲光、合力泰等企業(yè)都對蓋板的產(chǎn)能進(jìn)行了大量的投資。這些產(chǎn)能除了被2.5D、3D高階產(chǎn)品吃掉一部分外，也彌補(bǔ)了部分自動(dòng)化投資跟不上被淘汰或轉(zhuǎn)行到保護(hù)片玻璃的產(chǎn)能。
但是，隨著智能手機(jī)的增長進(jìn)入存量市場階段后，藍(lán)思的重要客戶蘋果和三星也在產(chǎn)品銷售上遇到了不同程度的增長壓力，加上全球市場環(huán)境的變化，蘋果與三星也不得不面臨與"持續(xù)性的全球經(jīng)濟(jì)增長放緩"作斗爭的局面，嚴(yán)控庫存加上產(chǎn)品大換代，都讓其上游供應(yīng)鏈廠商深受影響。目前藍(lán)思的訂單中，蘋果和三星占七成以上的份額，因此蘋果和三星的市場變動(dòng)直接影響藍(lán)思的業(yè)績。
一季度雖然三星的新機(jī)型上市場取得了較大的成功，讓三星的業(yè)績回升，但是由于新機(jī)主要采用2.5D和3D蓋板玻璃工藝，行業(yè)在這兩個(gè)產(chǎn)品的加工工藝上仍處在推行標(biāo)準(zhǔn)化階段，雖然有較高的毛利率，但產(chǎn)能較低，加上三星的新機(jī)市場占比較低，所以對上游供應(yīng)鏈的貢獻(xiàn)有限。
而蘋果從去年第四季度開始進(jìn)行嚴(yán)格控制庫存，加上為了下一次機(jī)型大改也要清理供應(yīng)鏈庫存，在兩個(gè)因素的疊加下，除了富士康從去年第四季開始在鄭州實(shí)際輪休長假期外，加工鏈較長的蘋果手機(jī)觸控與顯示供應(yīng)商也從今年一季度開始難以拿到蘋果的新產(chǎn)品訂單，追加的訂單要么是毛利率較低的老規(guī)格產(chǎn)品訂單，要么是數(shù)量較少的庫存調(diào)整型短、小訂單。
除藍(lán)思外，蘋果的供應(yīng)鏈中跟藍(lán)思同病相連的還有宸鴻F-TPK(3673.TW)和業(yè)成F-GIS(6456.TW)。2016年4月6日宸鴻發(fā)布的公告顯示，第一季度合并營收累計(jì)為新臺幣212.39億元（約合人民幣42.44億元）,環(huán)比下降38.32%。2016年4月7日，業(yè)成發(fā)布的公告顯示，第一季度合并營收累計(jì)為新臺幣195.93億元（約合人民幣39.15億元）,比2015年第四季度的新臺幣375.09億元（約合人民幣74.94億元）大幅減少179.16億元（約合人民幣35.8億元），同時(shí)也低于法人預(yù)估的203億元（約合人民幣40.58億元），環(huán)比下降47.76%。
為了適應(yīng)這種變化，這些供應(yīng)鏈廠商也正在積極尋求轉(zhuǎn)型或提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市占率來沖抵相關(guān)的業(yè)績損失，宸鴻、業(yè)成、藍(lán)思都明確表示將積極開發(fā)與OLED顯示屏相關(guān)的產(chǎn)品。除此之外，藍(lán)思科技在2015年11月16日藍(lán)思科技發(fā)布了設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金公告，與國信弘盛、華一創(chuàng)展簽訂了設(shè)立國信藍(lán)思基金管理公司及TMT產(chǎn)業(yè)基金的合作協(xié)議，發(fā)起設(shè)立"國信藍(lán)思TMT產(chǎn)業(yè)基金"，基金總規(guī)模為100億元。藍(lán)思科技表示，通過本次投資，將能夠充分利用基金平臺，結(jié)合藍(lán)思科技在行業(yè)中的技術(shù)優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，與上下游形成協(xié)同效應(yīng)，通過產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升競爭力；同時(shí)借此布局TMT行業(yè)獲取投資收益。
藍(lán)思科技近期也對手機(jī)報(bào)表示，除了繼續(xù)加強(qiáng)開發(fā)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的先進(jìn)材料與產(chǎn)品外，也會(huì)通過產(chǎn)業(yè)并購方式來穩(wěn)固并擴(kuò)張相關(guān)業(yè)務(wù)，優(yōu)先關(guān)注涉攝像頭、指紋識別及二維材料等標(biāo)的。在這些標(biāo)的的基礎(chǔ)上，藍(lán)思的業(yè)務(wù)也會(huì)在保證核心客戶的產(chǎn)能需求情況下，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)本土化進(jìn)程，在中國TMT行業(yè)未來高速發(fā)展的基礎(chǔ)上，謀劃新的增長空間。
藍(lán)思從自主研發(fā)產(chǎn)品贏得市場空間，到上市利用資本杠桿獲得發(fā)展助力，再到設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金布局行業(yè)獲得行業(yè)發(fā)展所帶來的投資收益，加上為蘋果和三星的新產(chǎn)品所新設(shè)的產(chǎn)能，都讓藍(lán)思科技的企業(yè)行為日漸成熟。
01月07日 18:14
