TPK-KY宸鴻（3673）4日公布7月合并營收達(dá)74.19億元，月增31.2%、年減22.2%。隨著客戶新品量產(chǎn)，預(yù)期8月營收仍將持續(xù)往上，法人推估，TPK第3季營收上看290億元，季增率可望達(dá)到五成。
TPK第2季財報表現(xiàn)不如預(yù)期，每股稅后凈損7.28元，主因最美系大客戶出貨量下修，使該公司產(chǎn)能利用率偏低。TPK總經(jīng)理鐘依華在先前曾表示，第2季虧損超乎預(yù)期，除產(chǎn)能利用率不佳，大客戶穿戴裝置新產(chǎn)品規(guī)格改變，對TPK在量產(chǎn)初期的良率造成影響。
隨著第3季進(jìn)入旺季，包括二合一筆電、智能手機(jī)及平板電腦等新產(chǎn)品都進(jìn)入量產(chǎn)，加上大客戶穿戴裝置新產(chǎn)品的良率改善，TPK預(yù)期，第3季營收將會明顯提升，并有機(jī)會回到獲利狀態(tài)。
TPK財務(wù)長劉詩亮表示，7月開始新產(chǎn)品量產(chǎn)，法人預(yù)估的第3季營收季增五成是合理推斷，預(yù)期單季營收可回升到去年第1季290億元的水準(zhǔn)，在營收規(guī)模擴(kuò)增下，預(yù)期第3季營業(yè)利益率可望提升至2%。
亞系外資認(rèn)為，第3季蘋果推出iPhone7，雖然不會像過去大熱門，但TPK仍會受益，預(yù)估TPK第3季與第4季每股純益分別為0.8及1.7元，但今全年每股凈損4.5元；至于2017年每股純益預(yù)估值，也由原來的7.1元降至5.9元。
美系外資認(rèn)為，TPK仍面臨結(jié)構(gòu)上的風(fēng)險，例如單一客戶比重過大，新產(chǎn)品如薄膜感應(yīng)器與指紋辨識等，對推升TPK營運上升力道仍然有限。歐系外資說，TPK預(yù)期第3季營收季增50%，但是營業(yè)利益率只有2%，顯示出TPK仍存在長期營運上的問題，即面對大客戶缺乏議價能力，導(dǎo)致TPK來自大客戶產(chǎn)品的毛利率偏低，調(diào)降TPK評等由劣于大盤表現(xiàn)至賣出，目標(biāo)價由83元降至63.42元。
01月07日 18:14
