全球智能手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)早已經(jīng)蔓延到對(duì)供應(yīng)鏈的管理，蘋(píng)果和三星之所以能夠拿下全球智能手機(jī)市場(chǎng)絕大部分利潤(rùn)也得益于此。據(jù)據(jù)新消息顯示，受益于存儲(chǔ)芯片和面板，預(yù)計(jì)三星第二季度的營(yíng)收將達(dá)到116億美元，將超過(guò)蘋(píng)果的105億美元！存儲(chǔ)芯片和OLED面板的缺貨已然成為業(yè)界共識(shí)，從手機(jī)供應(yīng)鏈來(lái)看，由海外企業(yè)主導(dǎo)或此前由海外企業(yè)主導(dǎo)的不少供應(yīng)鏈產(chǎn)品均處于缺貨狀態(tài)，從而導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步上漲！
日前，更是有消息稱(chēng)，據(jù)手機(jī)供應(yīng)鏈消息表示，蘋(píng)果和三星正在大量采購(gòu)智能手機(jī)零部件，這將影響到其他手機(jī)廠商的采購(gòu)，從而導(dǎo)致手機(jī)供應(yīng)鏈行業(yè)下半年將進(jìn)入缺貨狀態(tài)。不過(guò)，在個(gè)人看來(lái)，這主要局限于一些核心部件產(chǎn)品，但盡管如此，依然會(huì)對(duì)國(guó)產(chǎn)手機(jī)出貨量產(chǎn)生嚴(yán)重影響，不排除今年下半年手機(jī)供應(yīng)鏈將會(huì)出現(xiàn)很多產(chǎn)品缺貨漲價(jià)的現(xiàn)象。
早在今年4月份，MLCC就開(kāi)始迎來(lái)了新一輪缺貨漲價(jià)高峰期，據(jù)報(bào)道，主要由于供應(yīng)鏈缺貨，導(dǎo)致其制造成本壓力大，國(guó)內(nèi)外MLCC制造商紛紛調(diào)高售價(jià)，當(dāng)時(shí)臺(tái)灣供應(yīng)商國(guó)巨、華新科等宣布調(diào)高M(jìn)LCC以及芯片電阻售價(jià)！日前，國(guó)巨再次對(duì)外宣布，部分產(chǎn)品將繼續(xù)調(diào)高價(jià)格，最高幅度達(dá)到30%！
17年來(lái)最大漲幅：
MLCC漲價(jià)30%缺貨持續(xù)到年底 國(guó)巨半年股價(jià)上漲73%
其實(shí)從2016年下半年開(kāi)始，被動(dòng)元器件漲價(jià)就沒(méi)停過(guò)。日前，據(jù)市場(chǎng)消息傳出，臺(tái)灣MLCC龍頭企業(yè)國(guó)巨自4月份以后再次向客戶發(fā)最新供貨和價(jià)格通知，從第三季度開(kāi)始，其將把有特殊品項(xiàng)的積層陶瓷電容（MLCC）交貨期拉長(zhǎng)至六個(gè)月，價(jià)格將調(diào)漲15%至30%，為近17年最大的調(diào)漲幅度。如果國(guó)巨此次漲價(jià)成功的話，那么，這將是被動(dòng)元器件自2000年以來(lái)最大漲幅！
據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道稱(chēng)，正因旺季將至，客戶端擔(dān)心供應(yīng)鏈供貨不足，日前市場(chǎng)傳出廣達(dá)、仁寶等近來(lái)紛紛赴日、韓保證貨源。被動(dòng)元件供應(yīng)商大多認(rèn)為，因各廠節(jié)制擴(kuò)產(chǎn)，被動(dòng)元件至少缺貨到年底。
在缺貨和漲價(jià)潮下，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)已初見(jiàn)重返2000年黃金時(shí)期的現(xiàn)象。有觀點(diǎn)認(rèn)為，一旦國(guó)巨漲價(jià)成功，整體MLCC產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品均價(jià)（ASP）將進(jìn)一步提升，華新科、禾伸堂，甚至日、韓分銷(xiāo)商日電貿(mào)和蜜望實(shí)等同業(yè)都能同步受益。
被動(dòng)元件去年下半年就傳出缺貨聲，直到第1季，供應(yīng)商開(kāi)始反映日漸走高的成本壓力，由日廠率先喊漲，臺(tái)廠在4月跟進(jìn)。由于缺口并沒(méi)有縮小，尤其是使用最廣泛的MLCC最嚴(yán)重，加上旺季將至，日、韓供應(yīng)商第3季再度漲價(jià)，熱門(mén)品項(xiàng)漲幅約5%至8%。
由于客戶端搶貨聲不斷，目前來(lái)看缺貨缺口仍在擴(kuò)大，市場(chǎng)傳出，國(guó)巨6月19日二度向客戶端發(fā)出漲價(jià)通知。內(nèi)容指MLCC持續(xù)缺貨，第3季將有部分特殊品項(xiàng)的交貨期會(huì)由的1.5個(gè)月一舉拉長(zhǎng)至六個(gè)月，因此售價(jià)將調(diào)漲15%至30%或更高。
對(duì)國(guó)巨本身來(lái)說(shuō)，所謂的特殊品項(xiàng)約占MLCC產(chǎn)品的兩成，以MLCC占公司營(yíng)收45%計(jì)算，大約是整體營(yíng)收的10%產(chǎn)品都會(huì)調(diào)漲，將可使MLCC的產(chǎn)品毛利率提升三至六個(gè)百分點(diǎn)。MLCC供應(yīng)商表示，目前MLCC缺口確實(shí)很?chē)?yán)重，無(wú)論有沒(méi)有調(diào)漲價(jià)格，各個(gè)品項(xiàng)都還是要跟客戶討論交期，即使客戶同意最長(zhǎng)的交期，其實(shí)也不見(jiàn)得有貨可交。
而早在今年4月份，繼華新科宣布漲價(jià)后，國(guó)巨就宣布了將會(huì)調(diào)高 0603 以上尺寸 MLCC 及晶片電阻產(chǎn)品售價(jià)，其中 MLCC調(diào)幅約 8-10%，晶片電阻漲幅約 5%，同時(shí)也不排除會(huì)進(jìn)行第2波調(diào)漲。
據(jù)了解，由于MLCC供不應(yīng)求，且上游原材料在上季大漲，當(dāng)時(shí)國(guó)巨針對(duì)旗下客戶正式發(fā)出漲價(jià)通知函，預(yù)告新訂單在MLCC、Chip-R產(chǎn)品上將進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，第一波調(diào)漲先鎖定MLCC、Chip-R約30%規(guī)格進(jìn)行調(diào)漲，平均漲幅約8%到10%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)估此次漲價(jià)效益，在國(guó)巨4月?tīng)I(yíng)運(yùn)就會(huì)反應(yīng)，此舉也有助于拉升國(guó)巨第2季的毛利率。
除國(guó)巨外，華新科已經(jīng)自3月起針對(duì)單一產(chǎn)品客戶調(diào)整旗下產(chǎn)品價(jià)格；此次自2010年以來(lái)首次MLCC及Chip-R價(jià)格全面調(diào)漲，充份反應(yīng)目前市況熱度高漲。華新科表示，目前產(chǎn)業(yè)沒(méi)有一片烏云，訂單能見(jiàn)度已達(dá)第3季，預(yù)估第2季及第3季產(chǎn)能將維持滿載，對(duì)今年的營(yíng)運(yùn)不看淡。
在產(chǎn)能布局上，國(guó)巨指出，規(guī)劃擴(kuò)充芯片電阻和MLCC等主要產(chǎn)品，今年可望陸續(xù)完成。其還表示，包括華為、OPPO和vivo等中國(guó)大陸品牌手機(jī)對(duì)被動(dòng)元件拉貨力道持穩(wěn)，加上日系廠商轉(zhuǎn)布局高階被動(dòng)元件產(chǎn)品，轉(zhuǎn)單效應(yīng)顯現(xiàn)，有助國(guó)巨上半年?duì)I運(yùn)表現(xiàn)。
6月21日，國(guó)巨股價(jià)自日前漲停后再度上漲8.87%
受益于MLCC產(chǎn)品的漲價(jià)，國(guó)巨、華新科、禾伸堂、國(guó)巨子公司的凱美和智寶等業(yè)績(jī)一片大好，股價(jià)漲勢(shì)不斷。日前，國(guó)巨股價(jià)直接漲停，6月20日，其股價(jià)漲幅依然達(dá)到了8.87%，整體來(lái)看，其股價(jià)自2017年以來(lái)，漲幅更是達(dá)到了73%！
截止6月20日，國(guó)巨股價(jià)漲幅達(dá)到了73.21%！
從上圖可以看出，國(guó)巨電子股價(jià)在近一年中的漲幅超過(guò)了90%，自進(jìn)入2017年后的漲幅也達(dá)到了73.21%！華新科同樣不甘落后，從2017年開(kāi)始截至4月21日，華新科股價(jià)今年暴漲60.11%，兩個(gè)月后的今天，華新科的股價(jià)雖然有所下跌，但是整體來(lái)看依然也出現(xiàn)大幅度上漲！
截止4月21日，華新科股價(jià)漲幅達(dá)到60.11%！
截至6月20日，華新科股價(jià)漲幅依然達(dá)到48.51%！
6月21日，華新科股價(jià)上漲5.52%
而從營(yíng)收方面來(lái)看的話，國(guó)巨近兩個(gè)月的營(yíng)收與去年同期相比都有所上升，尤其是5月份，其營(yíng)收與去年同期相比更是上漲了6.87%！截至目前的前五個(gè)月?tīng)I(yíng)收累計(jì)與去年同期相比也上漲了2.45%！
國(guó)巨今年前5個(gè)月?tīng)I(yíng)收
而華新科今年每個(gè)月的營(yíng)收與去年同期相比基本上都處于大幅度增長(zhǎng)，從今年前5個(gè)月來(lái)看，每月的營(yíng)收在逐步增長(zhǎng)，截至目前，其前5個(gè)月累計(jì)營(yíng)收與去年同期相比已經(jīng)上漲了9.41%！
華新科今年前5個(gè)月?tīng)I(yíng)收
臺(tái)灣被動(dòng)元件供應(yīng)商中，除了同時(shí)卡位MLCC和芯片電阻的國(guó)巨和華新科以外，還有單純的芯片電阻供應(yīng)商旺詮、大毅，以及供應(yīng)MLCC的禾伸堂、達(dá)方等。鋁質(zhì)電解電容供應(yīng)商包括金山電、立隆、智寶、凱美等；芯片電阻廠包括全球龍頭廠國(guó)巨；固態(tài)電容廠則有龍頭廠鈺邦，以及金山電、智寶、立隆等。
除去上述企業(yè)將會(huì)受益以外，分銷(xiāo)商同樣也跟著水漲船高，據(jù)蜜望實(shí)、日電貿(mào)公布4月?tīng)I(yíng)收連續(xù)走高，蜜望實(shí)月增近一成，單月?tīng)I(yíng)收3.26億元，年減3.9%。累計(jì)今年前四月合并營(yíng)收近9.6億元，年增3.5%。日電貿(mào)4月合併營(yíng)收近6.78億元，月增2.2%、年增1.3%；累計(jì)前四月合併營(yíng)收26.82億元，年增4.9%。
據(jù)MLCC制造商指出，被動(dòng)元件各產(chǎn)品的缺口未再擴(kuò)大，但因供應(yīng)端持續(xù)不足，新訂單、新客戶的交期在12周以上，是過(guò)去幾年來(lái)最長(zhǎng)的交期。MLCC分銷(xiāo)商表示，就各制造廠商今年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃來(lái)看，擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)主要在車(chē)用、高容值和高壓等產(chǎn)品，并非目前缺貨的PC、手機(jī)等IT產(chǎn)業(yè)使用產(chǎn)品，這就意味著MLCC缺貨情況在下半年也不會(huì)得到改善。
MLCC缺貨漲價(jià)兩大原因：
日系廠商轉(zhuǎn)型及旺季拉貨為主因 車(chē)載市場(chǎng)為誘因
如果按照MLCC產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的說(shuō)法，那么今年MLCC缺貨漲價(jià)還將繼續(xù)維持到年底，那么，MLCC缺貨漲價(jià)的原因又在哪些方面呢？
首先來(lái)看看MLCC制造商分布局勢(shì)，當(dāng)前MLCC生產(chǎn)廠商主要分為三大陣營(yíng)，第一陣營(yíng)是日本村田、京瓷、TDK、三星等，第二陣營(yíng)則是華新科、國(guó)巨、禾伸堂等，第三陣營(yíng)則是國(guó)內(nèi)三環(huán)、華豐高科、宇陽(yáng)科技等。其中村田、京瓷、TDK主要鎖定在高端市場(chǎng)，主要布局在微型化、高容量產(chǎn)品。在智能手機(jī)等市場(chǎng)的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)MCLL發(fā)展同樣十分迅速。
據(jù)手機(jī)報(bào)在線了解到，MLCC缺貨漲價(jià)主要來(lái)源于兩方面：一方面在于原材料的漲價(jià)，而另一方面則主要在于日系廠商退出一般型MLCC市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向高端市場(chǎng)（如車(chē)載市場(chǎng)），從而導(dǎo)致MLCC供貨吃緊。與此同時(shí)，iPhone 8將于第二季度開(kāi)始啟動(dòng)背后，據(jù)市場(chǎng)預(yù)估，屆時(shí)MLCC供不應(yīng)求的情況將會(huì)更加嚴(yán)重。據(jù)華新科強(qiáng)調(diào)，下游終端采購(gòu)廠商早就嗅到了被動(dòng)元件漲價(jià)的意圖，因此陸續(xù)展開(kāi)固料動(dòng)作，也成為被動(dòng)元件廠漲價(jià)的支撐動(dòng)能。
據(jù)悉，早在去年，TDK就曾發(fā)函客戶表示將退出一般型MLCC市場(chǎng)，要求客戶另尋供應(yīng)商，轉(zhuǎn)單效應(yīng)自去年第4季開(kāi)始，國(guó)巨、華新科、禾伸堂成為受惠者，目前國(guó)巨的MLCC產(chǎn)線稼動(dòng)率逾90%，華新科第1季產(chǎn)能也處于高檔，讓原是淡季的第1季出現(xiàn)淡季不淡；由于蘋(píng)果iPhone 8備貨將于第2季啟動(dòng)，且車(chē)用電子需求高速成長(zhǎng)，原已供給吃緊的MLCC缺口進(jìn)一步擴(kuò)大，MLCC廠預(yù)估，第2季起，MLCC供不應(yīng)求的情況將更為明顯，這也讓國(guó)巨、華新科、禾伸堂等今年業(yè)績(jī)看好。
與此同時(shí)，汽車(chē)智能化也帶動(dòng)汽車(chē)電子需求強(qiáng)勁，這點(diǎn)從國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)就可以看出，目前眾多手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈廠商紛紛開(kāi)始布局車(chē)載市場(chǎng)！據(jù)了解，由于汽車(chē)用被動(dòng)組件平均每臺(tái)高達(dá)5000顆，日系廠商TDK、太陽(yáng)誘電及村田等自去年開(kāi)始逐漸停產(chǎn)大尺寸中高容X5R(X7R)MLCC，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向小尺寸、車(chē)規(guī)等高容MLCC，三大日商也從去年下半年開(kāi)始陸續(xù)釋單約10%。
加上蘋(píng)果新款iPhone手機(jī)備貨潮啟動(dòng)，讓MLCC在今年第1季出現(xiàn)淡季不淡，第2季更是供不應(yīng)求，由于內(nèi)地廠產(chǎn)品多為低階產(chǎn)品，日系廠商轉(zhuǎn)出來(lái)的訂單，多由臺(tái)廠承接，而國(guó)巨及華新科也成為最大受惠者。不過(guò)，目前兩者產(chǎn)能均已經(jīng)爆滿，在這種情況下，國(guó)內(nèi)三環(huán)集團(tuán)以及風(fēng)華高科也有望受益！
整體看來(lái)，此次MLCC缺貨漲價(jià)可謂是“厚積薄發(fā)”！沉淀七年之久，MLCC也等到了其春天。從市場(chǎng)角度來(lái)看，主要是前幾年MLCC走勢(shì)表現(xiàn)一直不好，導(dǎo)致不少企業(yè)對(duì)產(chǎn)能的預(yù)估不足，與此同時(shí)，智能手機(jī)等市場(chǎng)雖然增長(zhǎng)速度放緩，但是量依然很大，此外目前又處于手機(jī)等終端廠商拉貨季節(jié)，再加上日系MLCC巨頭產(chǎn)能向車(chē)載市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，多方面的因素促使此次MLCC大范圍的缺貨漲價(jià)！
不過(guò)，日系MLCC廠商走在市場(chǎng)前沿的趨勢(shì)依然沒(méi)有改變。值得一提的是，由于車(chē)用市場(chǎng)導(dǎo)致手機(jī)產(chǎn)業(yè)上游供應(yīng)商缺貨漲價(jià)的不僅僅局限于MLCC，再如銅箔片等，其也是多年不曾漲價(jià)走勢(shì)低迷，導(dǎo)致生產(chǎn)廠商調(diào)整產(chǎn)能，并且向車(chē)載市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，從而誘發(fā)智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子市場(chǎng)缺貨漲價(jià)！
01月07日 18:14
