本是“金九銀十”的出貨好時(shí)節(jié)，很多濾光片企業(yè)卻樂不起來(lái)。

因?yàn)閱蝺r(jià)三毛錢的濾光片意味著虧損30%-50%，賣得多可能意味著虧得多。

潮電智庫(kù)從產(chǎn)業(yè)鏈處了解，行業(yè)極度內(nèi)卷，以及下游攝像頭模組客戶的擠壓，是中國(guó)濾光片產(chǎn)業(yè)處于懸崖之上的兩大推手。

從今年中報(bào)來(lái)看，五方光電(002962)、水晶光電(002273)、東田微(301183)等濾光片上市公司均為營(yíng)利雙降。要知道，前兩者可是蘋果iPhone手機(jī)的攝像頭濾光片的重要供應(yīng)商。

對(duì)于缺少融資渠道和海外訂單支撐的更多非上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，日子自然過(guò)得步履維艱。

“我們即使有利潤(rùn)貢獻(xiàn)較高的海外客戶支撐，現(xiàn)在的虧損率也超過(guò)40%，有些只做中國(guó)本土市場(chǎng)的友商就虧的更慘。”深圳某濾光片生產(chǎn)廠商高管吳權(quán)發(fā)悲壯的認(rèn)為，如果生態(tài)環(huán)境繼續(xù)惡化，濾光片將失去群體生存空間，中國(guó)攝像頭制造業(yè)可能出現(xiàn)“斷鏈”現(xiàn)象。

關(guān)鍵問(wèn)題是，當(dāng)下這個(gè)“生死劫”該如何解開？

01  從高光墜入至暗

手機(jī)光學(xué)攝像頭的核心構(gòu)造，主要由CMOS芯片、鏡頭、馬達(dá)、模組和濾光片為主要結(jié)構(gòu)件。相比而言，濾光片組件雖然同樣不可或缺，但由于成本占比只有3%-5%從而缺少存在感，目前在攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈中話語(yǔ)權(quán)較小。

將時(shí)光維度拉長(zhǎng)，濾光片其實(shí)也有過(guò)自己的高光時(shí)刻。

已經(jīng)在濾光片市場(chǎng)一線摸爬滾打十多個(gè)年頭的李華，現(xiàn)在是某主流濾光片企業(yè)的銷售負(fù)責(zé)人，據(jù)他回憶，“當(dāng)初行業(yè)隨智能手機(jī)市場(chǎng)一同爆發(fā)，藍(lán)玻璃濾光片最早的產(chǎn)品單價(jià)超過(guò)5元。2014年至2018年，市場(chǎng)需求規(guī)模化后，濾光片單價(jià)穩(wěn)定在兩塊多，但材料成本占比只有20%左右，生產(chǎn)廠商都保有較為可觀的利潤(rùn)空間。”

可惜好景不長(zhǎng)。自2021年開始，至暗時(shí)刻來(lái)臨。

彼時(shí)，以全球智能手機(jī)終端銷量收縮為標(biāo)志，低價(jià)搶單風(fēng)行帶來(lái)供應(yīng)鏈極致內(nèi)卷，濾光片行業(yè)也未能幸免，產(chǎn)品的市場(chǎng)單價(jià)狂跌九成至0.3元左右。

李華向潮電智庫(kù)算了這樣一筆賬：現(xiàn)在一塊77*77標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格的藍(lán)玻璃基材中片采購(gòu)成本15元，鍍好膜后的中片招標(biāo)價(jià)格最低只有17元。其中行業(yè)較高的生產(chǎn)直通率控制在85%-88%之間，因此含損耗原材料成本占比高達(dá)98%，再加上人工、電費(fèi)、場(chǎng)租等各種支出，可以說(shuō)各家企業(yè)都虧的慘不忍睹。

在資本運(yùn)作的角度，專業(yè)證券分析師楊生認(rèn)為，對(duì)于很多上市企業(yè)而言，訂單保有量、營(yíng)收規(guī)模等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，對(duì)短期維持與提升公司的股價(jià)和市值有著最實(shí)際的意義。“以低價(jià)搶奪市占率成為一種普遍現(xiàn)象。某種程度上來(lái)說(shuō)，因?yàn)樯鲜衅髽I(yè)資金流相對(duì)充分，上市公司越多的領(lǐng)域越容易內(nèi)卷。”

02 相煎太急

近乎裸奔的市場(chǎng)單價(jià)，由一輪接一輪的價(jià)格戰(zhàn)染紅。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，今年上半年五方光電營(yíng)收3.76億元，同比減少29.5%；凈利3317萬(wàn)元，同比減少19.54%。水晶光電營(yíng)收18.54億元，同比略降1.63%；凈利1.77億元，同比減少27.72%。

因?yàn)榇罂蛻籼O果的帶動(dòng)，報(bào)告期內(nèi)五方光電境外收入占比87.14%，水晶光電外銷營(yíng)收占比75.62%，同比均有所提升。

當(dāng)然，在常年跟隨與陪跑的隊(duì)伍里，最苦逼的還是那群資金、研發(fā)及客戶資源有限的非上市企業(yè)。

在李華看來(lái)，“一些上市公司嘴里全是主義，但心里都是生意。他們以降價(jià)，賒欠等惡性手段打壓市場(chǎng)，嚴(yán)重破壞了產(chǎn)業(yè)的生態(tài)環(huán)境，成為了行業(yè)內(nèi)卷的始作俑者。”

根據(jù)潮電智庫(kù)了解，濾光片制造屬于典型的重資產(chǎn)行業(yè)，比如采購(gòu)一臺(tái)進(jìn)口光馳進(jìn)口鍍膜機(jī)約400萬(wàn)元，一臺(tái)全自動(dòng)鐳雕切割機(jī)需要投資約200萬(wàn)元。

吳權(quán)發(fā)所在公司的濾光片產(chǎn)品月出貨量有15KK級(jí)別，很多訂單明知虧本也不得不接。“如果停止生產(chǎn)，價(jià)值上億的設(shè)備生產(chǎn)線就成了廢鐵，跟隨公司多年的員工也面臨失業(yè)。”

03  被下游“薅羊毛”

濾光片是當(dāng)前攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈中國(guó)產(chǎn)替代最成熟的環(huán)節(jié)，除了手機(jī)品牌和ODM定點(diǎn)外，主要的訂單來(lái)自下游攝像頭模組廠商。

根據(jù)潮電智庫(kù)了解，相比攝像頭鏡頭、芯片、馬達(dá)等行業(yè)，受終端砍單與競(jìng)價(jià)體系影響，模組板塊這幾年也面臨一定壓力，這點(diǎn)可從舜宇、丘鈦、歐菲等頭部攝像頭模組廠商的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中得以體現(xiàn)。

“這不應(yīng)該是模組廠商將風(fēng)險(xiǎn)與壓力轉(zhuǎn)嫁給濾光片供應(yīng)商的理由。”李華有些忿忿不平的說(shuō)，“很多終端廠商在攝像頭模組的招標(biāo)項(xiàng)目中，有對(duì)濾光片的采購(gòu)價(jià)格預(yù)算，比如0.4-0.7元/片，但模組廠商給到我們的實(shí)際采購(gòu)價(jià)差不多打了六折，甚至更低。”

吳權(quán)發(fā)認(rèn)為，下游客戶大面積“薅羊毛”的做法，對(duì)于本已慘淡的濾光片行業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)異于雪上加霜，生存環(huán)境惡劣到了極致。

潮電智庫(kù)從光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈了解，自今年第二季度開始，手機(jī)攝像頭模組市場(chǎng)迎來(lái)了一波漲價(jià)潮，不少規(guī)格的產(chǎn)品單價(jià)有了一定幅度的回調(diào)。

多家濾光片生產(chǎn)廠商對(duì)潮電智庫(kù)表示，現(xiàn)在大家迫切需要回血補(bǔ)能，但目前還沒有接收到下游客戶關(guān)于產(chǎn)品漲價(jià)的任何信息。

根據(jù)中國(guó)信通院公布數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量1.24億部，同比下降7%。潮電智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，上半年全球智能手機(jī)銷量5.2億部，同比下降13.3%；市場(chǎng)銷量已經(jīng)連續(xù)8個(gè)季度同比下滑。

再漫長(zhǎng)的冬天也會(huì)過(guò)去。最可怕的是，待春光普照欲揚(yáng)鞭策馬之時(shí)，合作雙方的信任基石卻已缺失。

9月華為Mate 60系列和蘋果iPhone 15系列大戰(zhàn)，讓疲軟多時(shí)的手機(jī)行業(yè)話題多次登上熱搜。從手機(jī)供應(yīng)鏈相關(guān)出貨情況來(lái)看，下半年市場(chǎng)也現(xiàn)反彈跡象。

潮電智庫(kù)認(rèn)為，中國(guó)智能手機(jī)乃至整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)上下游共榮共進(jìn)，方是行穩(wěn)致遠(yuǎn)的關(guān)鍵。

(應(yīng)被訪者要求，文中人名均為化名）