2023年的歐洲戶儲市場基調(diào)就是去庫存。

這一年，由俄烏沖突導(dǎo)致的能源危機的影響已降、天然氣價格下降、居民電價回落、歐洲戶儲市場持續(xù)去庫存，拖累儲能企業(yè)出貨量，但實際裝機量依然穩(wěn)定增長。

截至2023年前三季度，對比2022年，歐洲戶用儲能市場新增占比71%。

歐洲戶儲市場由能源自控訴求及高經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動。

當(dāng)前，儲能產(chǎn)品更加多元、電池等各項原材料成本逐步下降，戶儲需求保持增長。預(yù)計2024年戶儲出貨將重回快速增長趨勢，歐洲戶儲滲透率仍有一定的提升空間。

德國、意大利作為歐洲前兩大戶儲裝機量大國，在2023年全年裝機量都保持著一倍以上的增長速度。

歐洲戶儲在2023年前三季度的需求壓力是行業(yè)內(nèi)共同問題；在2023年第四季度有望邊際改善，在2024年第一季度有望恢復(fù)至正常水平。

潮電智庫在此從全年整體去庫存、德意裝機量領(lǐng)先、中企表現(xiàn)不一這三方面剖析2023年歐洲戶儲市場的變化和發(fā)展。

PART.01：全年整體去庫存

2023年上半年，整個歐洲只有德國戶儲市場增長30%，但出貨量同比還是下降2%。而同期，歐洲整體戶儲市場下降3%。

歐洲分銷商為避免不確定因素造成交貨期過長，爭相下訂單以滿足飆升需求，導(dǎo)致2022年囤貨數(shù)量過多。相較9.8GWh的出貨量，實際裝機僅4.6GWh，相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，僅2022年底，歐洲戶用儲能系統(tǒng)庫存約為5.2GWh。

而2023 年上半年，歐洲整體儲能市場需求增長量約5.1GWh。即當(dāng)2023年過半，歐洲才基本上消耗掉2022年年底積壓的庫存。

雖然上游在2023年不斷對歐洲降價出貨，但出貨量有所下降。

儲能上游產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)顯示，2023年8月，中國出口至歐洲的逆變器規(guī)模達(dá)到85.6萬臺，同比下降28.6%；總金額為25.2億元，同比下降30.7%。

2023年上半年，全球?qū)W洲戶儲出貨量整體約為6.3GWh。此時，歐洲戶儲剩余庫存約6.4GWh。

2023年歐洲全年戶儲市場規(guī)模約為9.57GWh，下半年庫存消化將達(dá)到約4.47GWh。

歐洲戶儲庫存出清會持續(xù)到2023年底，回歸到約4GWh的合理規(guī)模。

PART.02：德意裝機量領(lǐng)先

雖然2023年歐洲儲能市場整體出貨量放緩，但是戶儲需求量依然穩(wěn)定，裝機量強勁。

作為歐洲儲能建設(shè)主力國家，德國采用融資、稅收補貼等多項政策組合支持本國戶儲發(fā)展。

目前，德國針對戶儲最新的主要支持政策有兩條：一是《德國可再生能源法（EEG 2023）》：針對戶用光儲，上調(diào)了余量上網(wǎng)電價，上網(wǎng)補貼最高可達(dá)13.4歐分/kWh。針對戶用儲能支付稅費的裝機上限由10kW提升至30kW。二是《2022年度稅收法案》：德國免除了部分上網(wǎng)電價的所得稅，免除小型屋頂光伏、儲能系統(tǒng)的進(jìn)口、購買、安裝的19%增值稅，簡化了增值稅免稅流程。

這兩項政策通過提升售電收益、降低系統(tǒng)成本的方式，降低了戶用光儲設(shè)備的回本周期，從而提升了德國戶儲的經(jīng)濟(jì)性。

德國戶用儲能新增裝機在2023年保持強勁增長，前三季度新增裝機達(dá)到3.51GWh，較2022年全年已實現(xiàn)84%增長；按照德國目前的裝機速度，預(yù)計2023年全年將新增裝機4.34GWh，同比增長136%。

自2018年以來，意大利就是歐洲第二大戶儲市場。

意大利在2023年全年保持強勁增長態(tài)勢。2023年第一季度，意大利儲能裝機量1.09GWh，同比增長296%。

根據(jù)意大利輸電系統(tǒng)運營商TSO Terna的規(guī)劃，到2030年，意大利將部署總計16GWh的戶用儲能系統(tǒng)。

PART.03：中企表現(xiàn)不一

因歐洲戶儲庫存高企，中企出貨量大受影響，業(yè)績也出現(xiàn)同比下降。

派能科技(688063.SH)在2023年前三季度總營收30.49億，同比下降14.55%；凈利潤6.55億，同比增長1.54%。

鵬輝能源(300438.SZ)作為歐洲戶儲電芯頭部中企供應(yīng)商之一，在2023年前三季度總營收57.39億，同比下降11.73%；凈利潤2.75億，同比下降38.02%。

中國頭部微逆企業(yè)昱能科技(688348.SH)在這一年趕上了歐洲儲能出貨量降溫，業(yè)績也不樂觀。公司在2023年前三季度總營收9.69億，同比增長4.38%；凈利潤1.8億，同比下降28.65%。