市場需求持續(xù)低迷，逼迫安防光學(xué)鏡頭主流廠商以變求新。

宇瞳光學(xué)(300790.SZ)、聯(lián)合光電(300691.SZ)、鳳凰光學(xué)(600071.SH)是目前全球安防鏡頭行業(yè)具有代表性的企業(yè)，去年的業(yè)績表現(xiàn)各異。宇瞳光學(xué)增收不增利，聯(lián)合光電營利雙增，鳳凰光學(xué)營利雙降，甚至還出現(xiàn)了近五年首次虧損的局面。

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潮電智庫從這員工數(shù)量、人均產(chǎn)出、人均薪酬等多個維度，力圖以數(shù)據(jù)說話，體現(xiàn)各家企業(yè)的運營特征，以及給整個安防鏡頭行業(yè)帶來一定的借鑒意義。(標(biāo)注：全文均未統(tǒng)計勞務(wù)外包相關(guān)數(shù)據(jù))

2021年至2023年期間，宇瞳光學(xué)的員工數(shù)量連續(xù)性增長，且幅度超過20%，這與公司戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)向車載新領(lǐng)域有直接關(guān)系。宇瞳光學(xué)2021年以自有資金5000萬元設(shè)立了東莞市宇瞳汽車視覺有限公司，2022年以9000萬元持有玖洲光學(xué)20%股權(quán)，并完成工商變更并更名為宇瞳玖洲，目標(biāo)是將汽車業(yè)務(wù)打造成公司的第二增長曲線。

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最近三年，聯(lián)合光電的員工數(shù)量也在不斷增加，但年增率不到10%，團(tuán)隊擴(kuò)充速度明顯不及宇瞳光學(xué)。在智能駕駛賽道，聯(lián)合光電目前主要集中在車載鏡頭、毫米波、車載投影、抬頭顯示等領(lǐng)域。此外，公司還在VR/AR、人工智能等板塊進(jìn)行了相關(guān)業(yè)務(wù)布局。

鳳凰光學(xué)是中國光學(xué)行業(yè)第一家上市公司，其員工數(shù)量近三年略有減少，但整體平穩(wěn)。根據(jù)公開信息，與前兩者不同的是，鳳凰光學(xué)在所有制性質(zhì)上屬于國企，現(xiàn)由江西省國資委直接監(jiān)管。2021年10月，鳳凰光學(xué)曾披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，計劃將戰(zhàn)略性退出光學(xué)器材行業(yè)，未來業(yè)務(wù)將定位于半導(dǎo)體外延材料，主要業(yè)務(wù)包括半導(dǎo)體外延材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)以及銷售，但并未成功。

根據(jù)披露的年報數(shù)據(jù)核算，宇瞳光學(xué)、聯(lián)合光電、鳳凰光學(xué)2023年的人均薪酬分別為9.6萬元、11.5萬元和10.6萬元。宇瞳光學(xué)在人力成本管控方面做得最好，人均薪酬連續(xù)三年遞減，2023年較2021年下降了24.4%；聯(lián)合光電、鳳凰光學(xué)有所起伏，但總體變化不大。

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從2023年的人均產(chǎn)值來看，宇瞳光學(xué)以87.2萬元名列第一，鳳凰光學(xué)不足60萬元排在末位；人均凈利方面，聯(lián)合光電則以3.2萬元居首。

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潮電智庫認(rèn)為，光學(xué)鏡頭制造屬于典型的重資產(chǎn)行業(yè)。除了自動化生產(chǎn)裝備的比拼，密集的技術(shù)研發(fā)與生產(chǎn)性人才，也是決定企業(yè)市場競爭力的關(guān)鍵因素。