以硝酸銨為主要產(chǎn)品的聯(lián)合化工，將脫胎換骨成為生產(chǎn)觸摸屏的合力泰。聯(lián)合化工今日披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份的方式收購江西合力泰科技股份有限公司100%股權(quán)，同時(shí)募集配套資金。發(fā)行完成后，合力泰現(xiàn)實(shí)際控制人文開福將持有公司約28.26%的股份，成為公司新的實(shí)際控制人。

據(jù)預(yù)案，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的價(jià)格為4.14元每股，標(biāo)的資產(chǎn)合力泰的總評估預(yù)估值為不超過28億元，以此計(jì)算，公司將向合力泰原股東發(fā)行不超過6.76億股，同時(shí)公司擬以4.14元每股的價(jià)格向尹江、星通投資、李鐵驥、王凱、蔣云飛等非公開發(fā)行9000萬股股份募集配套資金，融資總額為3.726億元，以用以提高整合績效。

合力泰成立于2004年，2012年轉(zhuǎn)型為股份公司，目前實(shí)際控制人為文開福，其持有合力泰45.99%的股份，深創(chuàng)投、行健投資、易泰投資、光大資本、南昌紅土等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)以及另外9名自然人股東持有剩余股份。作為觸控顯示產(chǎn)品一站式服務(wù)商，合力泰專注于觸摸屏和中小尺寸液晶顯示屏及模組的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其以液晶顯示屏技術(shù)為依托成功完成3D眼鏡顯示屏產(chǎn)品的研發(fā)并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，成為三星、松下等公司的指定供應(yīng)商。

截至2013年6月30日，合力泰資產(chǎn)總額7.54億元，凈資產(chǎn)3.4億元。2012年，合力泰營收8.7億元，凈利潤8885萬元；今年上半年?duì)I收4.05億元，凈利潤4121萬元。據(jù)預(yù)案，本次交易標(biāo)的截至6 月30日的預(yù)估值約為不超過28 億元，較交易標(biāo)的同期賬面凈資產(chǎn)(未經(jīng)審計(jì))增值約24.60億元，評估增值率為723.53%。

對于如此高的溢價(jià)，合力泰則給出了較高的盈利承諾。據(jù)預(yù)案，合力泰2013年7-12月的凈利潤(包含非經(jīng)常性損益)為9880萬元，2014年至2016年扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤分別不低于1.8億元、2.5億元和3.2億元。即使以2014年業(yè)績承諾進(jìn)行計(jì)算，此次收購的市盈率也高達(dá)15.5倍。

從公開信息看，雙方的此次合作略顯突兀。今年9月，合力泰在江西史保廳進(jìn)行上市環(huán)保核查公示，擬募集資金4.4億元用于“無縫貼合觸顯一體化模組項(xiàng)目”和“觸摸屏蓋板玻璃”兩個(gè)項(xiàng)目。然而一個(gè)月后，公司卻實(shí)現(xiàn)了借殼上市。而聯(lián)合化工此前也在籌劃非公開發(fā)行，擬募資不超過2.4億元用于投資公司15萬噸/年硝酸節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目和3萬噸/年三聚氰胺聯(lián)產(chǎn)硝酸銨能量系統(tǒng)優(yōu)化項(xiàng)目，申請文件已于今年7月獲得證監(jiān)會(huì)受理，公司最終選擇了終止。