作價(jià)約18.53億元收購高偉電子44.87%股份
今日晚間，根據(jù)高偉電子公告內(nèi)容顯示，賣方與要約人定立買賣協(xié)議，據(jù)此賣方已同意出售，而要約人同意收購約3.74億股股份（即賣方持有的全部股份），占本聯(lián)合公告日期已發(fā)行股份約44.87%，總現(xiàn)今代價(jià)為21.96億港元（約合18.53億元）。
據(jù)了解，賣方為高偉電子主席及執(zhí)行董事之一郭重瑛先生之父，賣方曾任高偉電子主席、執(zhí)行董事及行政總裁，其于2016年2月29日辭任全部職位。
根據(jù)公告內(nèi)容顯示，2018年、2019年、2020年上半年，高偉電子的收入分別為5.36億美元、5.43億美元和3.08億美元；分別實(shí)現(xiàn)凈利潤0.14億美元、0.29億美元和0.28億美元。
而談到高偉電子，業(yè)內(nèi)無人不知，它是移動(dòng)設(shè)備的攝像頭模組的主要供應(yīng)商，其從事設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造及銷售各類攝像頭模組，用作具備相機(jī)功能的智能手機(jī)、多媒體平板電腦以及其他移動(dòng)設(shè)備的重要部件。
攝像頭模組一直以來均是其最主要的收入來源，收入占比幾乎維持在98%以上，截至2020年上半年，高偉電子攝像頭模組收入占比達(dá)到99.97%。其攝像頭模組客戶包括全球一些主要的移動(dòng)設(shè)備制造商如蘋果和LG電子，而蘋果是其攝像頭模組主要供應(yīng)商，其收入主要依賴于蘋果。
要約人則是香港注冊(cè)成立的影像產(chǎn)品制造有限公司，及廣州立景的全資附屬公司。根據(jù)資料顯示，廣州立景為立景創(chuàng)新的全資附屬公司，立景創(chuàng)新為于香港注冊(cè)成立的有限公司，由王來喜先生及光寶分別擁有90%及10%。
光寶為于新加坡注冊(cè)成立的有限公司，是光寶科技股份有限公司的全資附屬公司，王來喜先生亦現(xiàn)為要約人的唯一董事。
王來喜先生為立景創(chuàng)新集團(tuán)（其包括立景創(chuàng)新、廣州立景、要約人及其他位于中國的附屬公司）的主席。立景創(chuàng)新集團(tuán)為量產(chǎn)手機(jī)攝像模塊、平板攝像模塊及筆電攝像模塊的生產(chǎn)商。
根據(jù)公告內(nèi)容顯示，截至目前，立景創(chuàng)新集團(tuán)已設(shè)計(jì)及量產(chǎn)數(shù)百組定制攝像頭模組，王先生于2002年以個(gè)人工作積蓄和投資回報(bào)創(chuàng)立并資助立景創(chuàng)新集團(tuán)。去年，立景創(chuàng)新集團(tuán)的收入約為120億元，截至今年前9月，立景創(chuàng)新集團(tuán)的收入約為84.3億元。
據(jù)觀察君獲悉，截至目前立景創(chuàng)新的主要客戶就是華為。
直指蘋果攝像頭模組訂單
早前，立景創(chuàng)新高價(jià)收購光寶攝像頭模組事業(yè)部，進(jìn)而成功進(jìn)入手機(jī)攝像頭模組這一領(lǐng)域，當(dāng)時(shí)外界便傳立景創(chuàng)新的最終目標(biāo)是拿下蘋果。
進(jìn)入2020年，市場(chǎng)更是傳出，蘋果在中間牽線，協(xié)助立訊精密收購高偉電子，并已開始接洽有關(guān)收購的事項(xiàng)。
由此可見，立景創(chuàng)新的最終目的就是那些蘋果攝像頭模組訂單。旭日大數(shù)據(jù)孫燕飚表示，“立景收購高偉電子有兩大原因，其一，如果立景做iphone12代工的話，那么和富士康、和碩一樣，因此立景要拿出不同的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。”
“而反觀整個(gè)手機(jī)市場(chǎng)，光學(xué)已是最大的創(chuàng)新點(diǎn)，因此比拼光學(xué)成為其目標(biāo)，另外從終端手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來看，蘋果低端手機(jī)銷量較佳，而立景創(chuàng)新此舉就是意圖搶占蘋果低端攝像頭模組市場(chǎng)。”
在觀察君看來，從客戶端來看，立景創(chuàng)新的攝像頭模組主要客戶就是華為，而其成功進(jìn)入蘋果，不僅可使得其攝像頭模組業(yè)務(wù)再上一個(gè)新臺(tái)階，還可以降低對(duì)單一客戶的依賴，進(jìn)而有效降低風(fēng)險(xiǎn)。
那么高偉電子為何又愿意出售約44.87%的股份呢？一位業(yè)內(nèi)人士向觀察君透露，高偉電子硬件生產(chǎn)設(shè)備已落后，需花高成本更換，另外韓系的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)經(jīng)營沒有突破性的策略計(jì)劃，而如果不快速脫手，又不投入新的生產(chǎn)設(shè)備，那么將進(jìn)行衰退階段，而這也是他們脫手的重要原因。
其實(shí)，此次交易，對(duì)于蘋果來說顯然是典型的受益者，因?yàn)槠涫斋@一家優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商為其分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，另外其也有更多的主動(dòng)權(quán)選擇。
而對(duì)于立景創(chuàng)新而言，收購高偉電子44.87%股份能夠使得其攝像頭模組業(yè)務(wù)再上一個(gè)新的臺(tái)階。
01月07日 18:14
