作為一家著名的千億科技白馬股，聞泰科技（600745.SH）自從收購安世半導(dǎo)體后，就一直備受業(yè)界關(guān)注。
1月29日，聞泰科技發(fā)布了2020年業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計2020年實現(xiàn)凈利潤24億—28億元，同比增加91.45%-123.36%，預(yù)計扣非凈利潤為21億—25億元，同比增加89.93%-126.11%，雖然業(yè)績大增，但仍遠(yuǎn)低于各大券商研報中普遍給出的30-40億凈利潤水平。
“公司的這種業(yè)績肯定是屬于優(yōu)秀的。”2月2日下午，該公司證券代表對數(shù)據(jù)君表示，整個A股公司4000多家，當(dāng)然很多小公司也增長比較多。
該證券代表稱，這兩年整個全球的經(jīng)濟(jì)并不好，在這種情況下，我們的業(yè)績增長一半。2019年收入凈利潤均超10億以上的A股公司，在2020年業(yè)績預(yù)告還能達(dá)到正增長的，也就50%以上，聞泰科技是其中一家。
“受益于公司通訊業(yè)務(wù)進(jìn)行國際化布局優(yōu)化了客戶結(jié)構(gòu)，2020年國內(nèi)國際一線品牌客戶出貨實現(xiàn)了強(qiáng)勁增長；”對于業(yè)績增長的原因，聞泰科技方面表示，還受益于對全球消費品和汽車市場的持續(xù)滲透，功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)從2020年第三季度開始實現(xiàn)強(qiáng)勁增長；
不過，雖然聞泰科技沒有發(fā)布第四季度業(yè)績報告，但結(jié)合前三季度的業(yè)績表現(xiàn)來看，表現(xiàn)并不是很好。
據(jù)了解，聞泰科技2020年前三季度凈利潤22.6億元和扣非凈利潤20.6億元，這意味著公司第四季度單季凈利潤1.41億至5.41億，扣非凈利潤為0.43億至4.43億，去年同期凈利潤7.23億，扣非凈利潤6.05億，大幅低于預(yù)期。
有分析認(rèn)為，2020年四季度，受美國對中國高科技公司制裁影響，我國主流手機(jī)廠商出貨量減少。此外，華為四季度出貨量僅3200萬部，同比下滑40%+，使得作為聞泰科技主營業(yè)務(wù)之一的ODM業(yè)務(wù)下降，與此同時，上游物料緊缺導(dǎo)致的系統(tǒng)性漲價，擠壓了ODM業(yè)務(wù)的盈利空間。
不過即便如此，就聞泰科技業(yè)務(wù)發(fā)展和半導(dǎo)體行業(yè)景氣度和長期發(fā)展趨勢，各大券商對其仍持有買入看好評級。
安信證券1月30日發(fā)布研報稱，維持聞泰科技買入-A評級。評級理由主要包括：1）客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化驅(qū)動，ODM業(yè)績增長強(qiáng)勁；2）車規(guī)級產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張，SiP成長可期；3）前瞻布局第三代半導(dǎo)體。風(fēng)險提示：疫情反復(fù)影響終端需求；汽車電子化進(jìn)展不及預(yù)期；第三代半導(dǎo)體；第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。
天風(fēng)證券1月31日發(fā)布研報稱，給予聞泰科技買入評級，目標(biāo)價格為153.59元。評級理由主要包括：1）高研發(fā)費用+股權(quán)激勵費用+上游元器件漲價，業(yè)績短暫不改長期趨勢。風(fēng)險提示：業(yè)績預(yù)告為初步測算結(jié)果，以年報數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，終端消費景氣度不及預(yù)期、汽車業(yè)務(wù)不及預(yù)期股價走勢。
信達(dá)證券2月1日發(fā)布研報稱，維持聞泰科技買入評級。評級理由主要包括：1）四季度ODM業(yè)務(wù)短期承壓，功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長；2）ODM業(yè)務(wù)：元器件漲價+新客戶研發(fā)投入增加等因素擾動短期業(yè)績，主動調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)蓄力長期發(fā)展動能；3）功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)：汽車市場強(qiáng)勢增長，客戶+產(chǎn)能+研發(fā)保證公司高增長。風(fēng)險提示：產(chǎn)品毛利率波動的風(fēng)險，市場競爭加劇的風(fēng)險，新客戶開發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險，新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險。
2月2日，聞泰科技收96.60元，同比下降2.42%，總市值1203億元。
聞泰科技成立于1993年，1996年在上海證券交易所上市。2018年公司收購安世半導(dǎo)體后，不僅業(yè)績大漲，市值也從200億元不到成功邁入千億市值“俱樂部”，高峰時一度超過1800億。
官網(wǎng)顯示，它是一家通訊和半導(dǎo)體企業(yè)，主營通訊和半導(dǎo)體兩大業(yè)務(wù)板塊，目前已經(jīng)形成從芯片設(shè)計、晶圓制造、半導(dǎo)體封裝測試到通訊終端、筆記本電腦、IoT、智能硬件、汽車電子產(chǎn)品研發(fā)制造于一體的龐大產(chǎn)業(yè)布局。
01月07日 18:14
